작년은 역사상 가장 암울했던 시기였습니다. COVID-19 대유행으로 세계 각국이 국경을 봉쇄하고 사람들은 집 밖으로의 외출을 통제받았기 때문입니다. 수많은 공장들이 문을 닫았고 돈이 부족해진 기업은 불가피하게 직원을 해고할 수 밖에 없었습니다. 많은 수의 실업자가 만들어졌으며 세계적인 경기침체가 꽤 오랫동안 지속됐습니다.

모두가 힘든 시기였습니다. 그러나 이 시기에도 빠르게 성장했던 기업이 있습니다. 비대면 업무방식이 새로운 사회 트렌드가 되면서 이와 관련된 기업은 이전과는 비교할 수 없을 정도로 빠르게 성장했습니다. 예를 들어, 비대면으로 업무를 진행하기 위해 정부기관과 민간기업이 디지털 전환과 클라우드 전환을 하면서 디지털 전환 컨설팅 업체와 클라우드 컴퓨팅 기업, 소프트웨어 개발업체의 수익은 늘어났습니다. 다른 기업은 공장문을 닫고 직원을 해고하는 등 어려움을 경험하고 있었음에도 시대의 흐름과 맞는 기업은 오히려 더 빠르게 성장할 수 있었던 것입니다.

지금은 투자에 있어서도 변화가 필요한 시기입니다. 각종 투자자표를 통해 저평가된 기업을 찾아 투자하는 전통적인 가치투자보다는 미래 성장성이 높은 기업에 공격적으로 투자하는 것이 미래에 큰 수익을 얻을 수 있는 투자방법입니다.

저는 장기적인 관점에서 주식투자를 해야 한다고 생각합니다. 이 블로그에서도 장기투자의 중요성을 여러번 강조했었습니다. 제가 생각하기에 장기투자는 주식투자에서 가장 중요한 원칙 중 하나입니다. 그리고 주식투자는 노후를 준비하기 위한 가장 쉬운 투자방법입니다.

미국에 바이든 행정부가 들어서면서 보다 빠른 사회 변화가 진행되고 있습니다. COVID-19 대유행으로 인한 경기불황을 빠르게 회복하기 위한 대규모 인프라 건설 투자방안이 발표되면서 수많은 투자자들이 어떤 산업이 앞으로 잘 나갈 것인지, 어떤 기업에 투자해야 높은 수익을 얻을 수 있을 것인지 분석하고 있습니다.

참고자료: ‘서학개미’ 테슬라 베팅 빛 볼까…바이든 정책 영향은 | 연합뉴스

지난 3월 31일 바이든 행정부는 ① 도로·교량·공항 등 교통 인프라를 현대화하고 노령층 돌봄 시설, 신규 주택, 제조업 등에 투자하는 내용을 담은 인프라 건설 계획을 발표했습니다. 또한 ② 전기차·재생에너지·반도체 등에 투자하고 ③ 초고속 데이터 통신망 (5G 네트워크) 등을 구축하겠다는 내용도 포함됐습니다.

해당 계획이 발표된 이후 미국 주식시장은 또 한 번 크게 상승했습니다. 지금까지 기술주 위주의 주가 하락이 지속되었지만, 이번에는 S&P 500과 나스닥지수가 동시에 크게 올랐습니다. 자유시장 경제체제는 작은정부를 지향하지만 정부의 재정지출을 무시할 수는 없습니다. 정부가 밀어주는 산업이 있다면 그 산업에 투자하는 것이 가장 좋은 수익률을 올릴 수 있는 방법 중 하나입니다.

참고자료: Best stocks for Biden’s infrastructure plan from KeyBanc | Seeking Alpha

최근 미국의 지방 대형은행 키뱅크의 시장조사기관 키뱅크 캐피털 마켓 (KeyBanc Capital Markets)은 이번 바이든 행정부의 대규모 인프라 개발 부양책으로 혜택을 받을 수 있는 기업을 간략하게 소개했습니다. 이 글에서는 그 목록 중에서 제가 생각하기에 지금 투자하면 좋겠다는 기업만 골라 소개하겠습니다.

1. 오토데스크 (Autodesk, ADSK)

바이든 행정부에서 도로, 교량, 공항 등 교통 인프라를 확충하고 신규 주택을 건설하는 등의 경기부양책을 발표했습니다. 그리고 앞으로 자율주행차 시장과 드론 시장, 우주 시장은 지금보다 훨씬 더 큰 시장으로 성장할 것입니다. 이러한 상황에서 오토데스크는 건축·엔지니어링, 제품 설계·제조에 필요한 소프트웨어를 제공하는 기업으로 투자자들의 주목을 받고 있습니다.

건물 설계, 기계 설계, 로봇 설계, 항공기 설계 등 거의 모든 제조·설계 분야에서 사용되는 오토데스크 소프트웨어는 앞으로도 꾸준하게 사용될 수 밖에 없다고 생각합니다. 특히 자율주행차, 우주선, 드론 등 유선형의 몸체를 가진 제품을 설계할 때에는 CAD 프로그램을 사용할 수 밖에 없습니다. 여러 외부 물리적 영향을 계산하는 것은 빠른 컴퓨팅 능력이 반드시 필요하기 때문입니다. 참고로 오토데스크의 AutoCAD는 CAD 프로그램의 표준격으로 취급받는 소프트웨어입니다.

오토데스크 소프트웨어가 실물 제품과 건물의 설계에만 사용되는 것은 아닙니다. 사실 오토데스크는 메타버스 시장과 관련된 기업이기도 합니다. 오토데스크 제품군에는 영화, 게임 디자인에 사용되는 3D 그래픽 소프트웨어도 있습니다. 3Ds Max와 Maya는 유명 게임사 또는 할리우드 영화 제작사에서 영상 특수효과를 만들어내기 위해 사용하는 대표적인 소프트웨어입니다. 따라서 가상현실 세계를 설계할 때에도 오토데스크의 소프트웨어가 활용될 수 있습니다.

오토데스크 연 매출과 주당순이익은 매년 늘어나고 있습니다. 연 평균 20% 정도의 높은 성장률을 보여주고 있습니다. 오토데스크 소프트웨어는 연 구독 형태로 판매되고 있습니다. 기업에서는 매년 오토데스크에 수백만 원의 금액을 결제해야 합니다. 구독방식은 꾸준한 현금흐름을 만들어내고 락인효과를 가져올 수 있기 때문에 굉장히 좋은 비즈니스입니다. 이러한 이유로 오토데스크는 4차 산업혁명과 메타버스 시대에 더 큰 이익을 올릴 수 있는 기업이라고 생각합니다.

2. 아메리칸타워 (American Tower, AMT)

아메리칸타워는 이동통신사에게 송신탑과 기지국을 임대하는 리츠회사입니다. 송신탑을 AT&T나 버라이즌 같은 통신사에 임대해주고 통신사로부터 임대료를 받는 것이 유일한 사업모델입니다. 굉장히 단순하죠? 이렇게 받은 임대수익금은 다른 시설에 재투자하거나 주주에게 배당금을 지불하는데 사용됩니다.

아메리칸타워는 미국을 포함해 전 세계 20여개 국가에서 사업을 영위하고 있으며 관리하고 있는 부동산은 18만 곳이 넘습니다. 앞으로 5G 네트워크는 더욱 중요해질 수 밖에 없습니다. 자율주행차가 많아지고 모든 사람들이 사물인터넷을 가지고 다닌다면 인터넷에 접속하는 기기 수는 폭발적으로 늘어날 수 밖에 없습니다.

통신사는 빠른 네트워크 속도를 유지하기 위해 5G 기지국을 새로 만들어야 할 것입니다. 매년 모바일 네트워크 데이터 전송량은 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 아마 인류가 지구상에 존재하는 한 데이터 전송량은 계속 늘어날 수 밖에 없을 것입니다. 네트워크 기지국이 늘어나면 이익을 취할 수 있는 기업은 어디일까요? 당연히 아메리칸타워가 될 수 밖에 없습니다.

아메리칸타워의 사업운영수익 (FFO)은 매년 늘어날 것으로 예상됩니다. 또한 과거 9년 동안 지속적으로 배당금을 인상해왔으며, 연 평균 배당성장률은 20%입니다. 아메리칸타워는 4차 산업혁명 시대에도 지속적으로 성장할 수 있는 기업입니다. 다만 리츠회사이기 때문에 폭발적인 주가 상승은 없을 겁니다. 안정적인 현금흐름을 원하는 배당 투자자에게 적합한 투자처입니다.

3. 게임회사 (액티비전블리자드, 일렉트로닉아츠, 유비소프트)

최근 들어 게임산업이 다시 한 번 도약하고 있습니다. 모바일 게임이 유행하던 시기는 지나간 것으로 보입니다. 이제는 콘솔게임, PC게임이 다시 인기를 얻고 있습니다. 이에 따라 유명한 게임회사 액티비전블리자드, 일렉트로닉아츠, 유비소프트의 성장이 기대되고 있습니다.

또한 투자자들은 메타버스 시장에서 가장 빠르게 성장할 수 있는 산업으로 게임산업을 생각하고 있습니다. 아무래도 가상현실은 3D 공간이기 때문에 여러 게임을 만들어본 경험이 있는 게임회사가 가상현실 세계를 구축하는데에도 강점을 가지고 있을 수 밖에 없기 때문입니다.

최근 미국 주식시장에 상장한 게임회사 로블록스는 단순한 메타버스 게임 하나만으로 40조 원의 시가총액을 달성했습니다. 게임 개발 역량이 우수한 대형 게임사도 이와 비슷한 형태의 게임을 만들어내면 기업가치를 높일 수 있을 겁니다. 저는 개인적으로 오픈월드 방식 게임 개발에 강점이 있는 유비소프트에 더 큰 관심이 갑니다. 어쌔신크리드 팬 런던시티

4. 어플라이드 머티리얼즈 (Applied Materials, AMAT)

바이든 행정부가 아시아에 쏠려 있는 반도체 공급망을 다시 점검하기 시작했습니다. 그리고 인텔이 반도체 파운드리 사업을 강화할 것이라고 발표했습니다. 한국과 대만에 집중되어 있는 반도체 생산시설을 미국으로 가져올 것이라는 미국의 의지가 담겨있다고 봅니다.

어플라이드 머티리얼즈는 모든 반도체 칩과 디스플레이 제품 생산에 사용되는 장비와 재료를 만드는 미국 기업입니다. 또한 친환경에너지 중 하나인 태양광 에너지 장비를 만드는 기업이기도 합니다.

이 회사는 반도체 투자 사이클에 따라 기업의 실적이 달라질 수 있는 반도체 기업이지만, 최근 발생하고 있는 반도체 공급 문제 때문에 투자자들로부터 더욱 큰 관심을 받고 있습니다.

미국 정부에서도 자국 내에서 반도체를 생산하겠다는 의지를 피력했고 인텔이 파운드리 사업에 투자할 것이라고 발표했기 때문에 당분간 어플라이드 머티리얼즈의 성장세가 꺾이는 일은 없을 것으로 보입니다. 앞으로 성장할 수 있는 기업에 투자하는 것이 주식투자라면 어플라이드 머티리얼즈만큼 좋은 기업도 없을 겁니다.

이 글은 투기를 조장하려는 목적이 아닌 건전한 투자문화 확산을 위해 작성되었으며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 반드시 기억해주시기 바랍니다.