주식투자에서는 미래 산업 트렌드를 파악하고 크게 성장할 수 있는 기업에 최대한 빨리 투자하는 것이 중요합니다. 그렇다면 여러분은 앞으로 어떤 산업이 크게 성장할 것으로 생각하고 있습니까? 4차 산업혁명이 진행되면서 정말 다양한 산업이 새롭게 등장하고 있지만, 저는 그 중에서도 핀테크 산업에 주목하고 있습니다.

사실 핀테크 산업이 이 세상에 등장한지는 상당히 오래되었습니다. 세계 최초로 인터넷 전자결제를 선보였던 페이팔이 1999년에 세워졌으니 벌써 22년 전의 일입니다. 그런데 4차 산업혁명이 빠르게 진행되는 2020년에 와서야 핀테크 산업이 주목을 받는 이유는 투자자들이 핀테크의 성장 가능성을 발견했기 때문입니다.

전자상거래는 피해갈 수 없는 산업 트렌드입니다. 그런데 미국 전체 소매시장에서 전자상거래가 차지하는 비율은 20%에 불과합니다. 많은 투자자들이 현재 전자상거래 규모가 엄청나게 커졌다고 생각하지만 아직도 전자상거래 시장은 앞으로 더 성장해야 합니다. 전자상거래 시장 규모가 커지면 인터넷 간편결제 시장 또한 성장할 수 밖에 없습니다. 그리고 간편결제를 바탕으로 인터넷 기반 금융소비가 활발하게 이루어지면 핀테크 산업도 전반적으로 발전하게 될 것입니다.

미국에서는 페이팔과 스퀘어가 핀테크 시장을 꽉 잡고 있습니다. 페이스북이나 아마존이 핀테크 시장에 도전장을 내밀었지만 기존의 강자에게는 상대가 되지 못 하고 있습니다. 아마존은 스퀘어와의 경쟁에서 패배하는 수모를 겪기도 했습니다.

그런데 우리나라에는 잘 알려지지 않은 미국 핀테크 기업이 있습니다. 스트라이프 (Stripe)는 페이팔, 스퀘어와 함께 미국 핀테크 시장을 선도하는 유니콘 기업입니다. 아직 주식시장에 상장되지 않은 기업이기 때문에 우리나라에서는 모르는 사람들이 더 많을 수 있습니다. 그러나 미국에서는 꽤 유명한 핀테크 기업입니다.

핀테크 기업, 스트라이프(Stripe) 기업 개요

스트라이프 (Stripe)는 아일랜드의 존 콜리슨 (John Collison)과 패트릭 콜리슨 (Patrick Collison) 형제가 설립한 미국의 핀테크 스타트업입니다. 2010년 미국 캘리포니아 팔로알토에 설립되었으며, 당시 회사명은 “/dev/payments” 이었던 것으로 알려져 있습니다. 개발자가 쉽게 이용할 수 있는 전자결제 API을 만드는 것이 목표였기 때문에 회사이름에도 개발의 develop과 결제의 payment가 들어갔던 것입니다. 재미있는 사실이죠.

2010년 콜리슨 형제는 미국의 스타트업 엑셀러레이터 Y Combinator의 도움을 받아 스트라이프를 설립합니다. 참고로 Y Combinator는 스트라이프뿐만 아니라 에어비앤비, 도어대시, 코인베이스, 트위치 등 혁신적 창조기업의 초기 자금을 제공하는데 도움을 주었던 엔젤투자자입니다. Y Combinator의 도움으로 사업을 시작할 수 있었던 스트라이프는 전자결제 시장에서 승승장구하는 기업으로 성장하게 됩니다.

2011년 페이팔 공동창업자 일론 머스크 (Elon Musk)와 피터 틸 (Peter Thiel)로부터 200만 달러의 두 번째 엔젤투자금을 유치하는데 성공합니다. 이후 2011년 스트라이프는 전자결제 API를 공식적으로 런칭합니다.

스트라이프는 2010년 첫 엔젤투자를 유치하고 2021년 3월 시리즈 H까지 총 22억 달러의 투자금을 유치했습니다. 시리즈 H 펀딩에서는 950억 달러의 기업가치를 인정받았습니다. 한화로는 100조 원이 넘는 어마어마한 기업규모입니다. 이는 스페이스엑스를 뛰어넘는 기업가치입니다.

스타트업에서 대기업에 이르기까지 스트라이프 고객사는 정말 다양한 기업규모를 자랑합니다. 140개 이상의 국가에서 사업을 영위하고 있는 스트라이프의 고객사는 수백만에 이르는 것으로 알려져 있습니다. 위 기업 목록은 스트라이프 고객사의 일부로 구글, 마이크로소프트, 아마존 등 유명기업도 포함되어 있음을 알 수 있습니다.

스트라이프의 사명은 인터넷 GDP를 높이는 것입니다. 이를 위해 스트라이프는 인터넷을 위한 금융인프라 구축에 노력을 기울이고 있으며 지속적으로 기술혁신을 이뤄내고 있습니다.

스트라이프 핀테크 사업

스트라이프는 종합 핀테크 기업으로 여러 종류의 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 스트라이프의 사업 초창기 사업모델이었던 전자결제 플랫폼을 포함해 스타트업 금융지원 서비스, 금융산업 기술지원 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

스트라이프는 편리한 전자결제 API을 만들겠다는 목표로 시작된 기업입니다. 개발자는 스트라이프의 API를 활용해 간단한 방법으로 전자결제 시스템을 구축할 수 있습니다. 바로 이 점이 스트라이프의 가장 강력한 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 아무리 편리한 시스템이라도 개발하는데 어려움이 많다면 결코 좋은 서비스라고 할 수 없겠죠. 현재 스트라이프는 개발자와 소비자 모두를 생각하는 전자결제 플랫폼을 제공합니다.

위 이미지는 현재 스트라이프가 제공하는 서비스를 보여줍니다. 전자결제 플랫폼으로 시작한 기업이지만 지금의 스트라이프는 종합 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 저는 이 점에 주목하고 있습니다. 지속적으로 사업을 확장하는 것은 꾸준하게 성장하는 기업의 특징입니다. 스트라이프의 미래 성장성을 긍정적으로 볼 수 있는 이유입니다.

스트라이프는 전자결제에 그치지 않고 법인카드 서비스, 스타트업 자금대출 서비스 등 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 이 글에서는 스트라이프가 제공하는 금융 서비스를 하나하나 살펴보겠습니다. 투자자의 관점에서 스트라이프가 앞으로 계속 성장할 수 있는 기업인지 스스로 판단해보기 바랍니다.

전자결제 서비스 (Stripe Payments)

전자결제 서비스는 스트라이프의 주력 서비스 중 하나입니다. ① 스트라이프 전자결제 플랫폼은 사업규모 상관없이 어느 기업에서나 사용할 수 있는 유연성 있는 API입니다. 소규모 전자상거래 업체에서부터 구독 방식의 서비스를 제공하는 기업, 플랫폼 기업, 마켓플레이스 기업까지 모든 사업 형태에서 스트라이프 전자결제 플랫폼을 사용할 수 있습니다. 현재 아마존, 쇼피파이, 펠로톤 등 세계적으로 유명한 기업에서 스트라이프 전자결제 플랫폼을 이용하고 있습니다.

② 스트라이프 전자결제 플랫폼은 사용하기 간편합니다. 인터넷으로 스트라이프 계정을 만들고 회사에서 제공하는 라이브러리와 SDK를 활용한 간단한 코딩만으로 스트라이프 전자결제 플랫폼을 이용할 수 있습니다. 다양한 프로그래밍 언어를 지원하고 플랫폼 API를 사용할 수 있기 때문에 개발자 취향에 맞는 개발이 가능합니다.

③ 스트라이프 전자결제 플랫폼은 매출 증대에 도움이 되는 각종 부가기능을 제공합니다. 머신러닝 기반으로 이상거래를 탐지하는 스트라이프 레이더 (Stripe Radar)를 사용해 거래의 신뢰도를 높일 수 있습니다. 또한 카드오류 등의 사유로 결제승인이 거절되는 상황을 최소화하는 Adaptive Acceptance 솔루션을 제공합니다.

④ 스트라이프 전자결제 플랫폼은 전 세계 어느 국가에서나 사용할 수 있습니다. 스트라이프는 135개국 이상의 통화를 지원합니다. 하나의 통합된 API를 통해 여러 국가의 카드사, 전자지갑, 직불카드 등을 지원합니다. 예를 들어, 중국에서는 알리페이 결제수단을 추가할 수 있고, 네덜란드에서는 iDEAL을 결제수단으로 사용할 수 있습니다.

⑤ 스트라이프 전자결제 플랫폼은 수수료율이 낮습니다. 신용카드, 직불카드, 전자지갑 등의 전자결제 수단을 동시에 지원하면서도 수수료율은 2.9% 수준에 불과합니다. 참고로 다른 신용카드 업체는 수수료율이 4.0% 수준입니다. 입체적인 보안, 승인율 최적화, 기타 전자결제 수단 등 각종 옵션을 추가하는 경우 비용이 추가될 수 있습니다.

법인카드 서비스 (Corporate Card) & 가상카드 발급 (Issuing)

스트라이프가 기존의 핀테크 대기업 페이팔, 스퀘어와 차별화되는 부분은 기업금융 서비스입니다. 간편한 전자결제 플랫폼을 제공함과 동시에 스타트업의 효율적인 경영을 지원하기 위한 기업금융 서비스는 스트라이프의 또 다른 주력 서비스입니다.

① 스트라이프 법인카드는 기업의 지출을 효과적으로 통제할 수 있는 도구를 제공합니다. 실시간으로 카드 사용내역을 확인할 수 있으며 카드별 지출한도를 설정할 수 있어 경영진은 마음놓고 법인카드를 직원에게 발급해줄 수 있습니다.

흥미로운 점은 법인카드의 사용한도가 기업이 성장함에 따라 자동으로 늘어난다는 점입니다. 기업의 가치가 커지는 만큼 법인카드 한도가 늘어나는 스트라이프만의 이색적인 법인카드 서비스 전략입니다.

② 스트라이프 법인카드는 제휴사의 서비스를 이용할 때 각종 혜택을 받을 수 있습니다. 또한 모든 거래에서 1.5%의 캐시백을 받을 수 있습니다. 별도의 비용 없이 다양한 혜택을 받을 수 있다는 점은 스트라이프 법인카드의 가장 큰 강점입니다.

③ 가상카드 발급 기능을 지원하기 때문에 물리적 카드가 필요없는 경우에는 안전하면서도 효율적으로 가상 신용카드를 만들어 지출을 통제할 수 있습니다. 가상카드 발급 서비스는 스트라이프의 주요 수익원 중 하나입니다.

기업대출 서비스 (Stripe Capital)

스트라이프는 스타트업의 성장을 도와주는 기업대출 서비스를 제공합니다. 스타트업이 주 고객이기 때문에 스트라이프 캐피탈의 기본적인 대출 규모는 크지 않습니다. 필요한 만큼의 금액을 별도로 입력할 수도 있지만, 스트라이프에서 기본적으로 제공하는 대출금액은 15,000달러에서부터 25,000달러까지입니다.

스트라이프 캐피탈은 소규모 기업에서 이용하면 좋은 서비스로, ① 복잡한 서류 없이 스트라이프와 거래했던 과거기록을 바탕으로 대출적격심사가 진행됩니다. 신용구간이 필요하지 않아 이제 막 사업을 시작한 스타트업에서 사용하기에 좋은 기업대출 서비스입니다.

② 빠른 대출심사로 다음 영업일에는 곧바로 대출금이 지급됩니다. 대출금은 스트라이프 계좌에 직접 입금됩니다. 은행에서 대출을 받는 경우에는 기업가치를 산정하는 기간이 필요하고 여러 종류의 복잡한 서류를 제출해야 하는 번거로움이 있지만, 스트라이프는 그 절차를 모두 생략하고 자체 위험판단 기준으로 대출적격유무를 심사하기 때문에 빠른 대출이 가능합니다.

③ 스트라이프 캐피탈에는 대출금리가 없으며 대출에 따른 일정비율의 비용만 지불하면 됩니다. 대출금액의 10%를 비용으로 지불하면 별도의 대출이자가 없다는 점에서 금리상승 같은 위험을 걱정하지 않아도 됩니다. 스트라이프 캐피탈의 상환방법은 우리나라의 취업후상환 학자금대출과 비슷합니다. 매일 벌어들이는 매출의 일정비율을 상환해야 합니다.

대출 규모가 커지면 일일 상환비율도 커집니다. 예를 들어, 25,000달러를 대출받은 경우 일일 매출의 10%를 상환해야 합니다. 매출이 없으면 상환하지 않아도 됩니다. 이 방법이 가능한 이유는 스트라이프는 전자결제 플랫폼 기업으로 고객사의 매출현황을 상세하게 알고 있기 때문입니다.

이상거래 탐지 플랫폼 (Stripe Radar)

시간이 지날수록 금융사기 수법은 정교해지고 있습니다. 일반적인 방법만으로는 이상거래를 탐지하는 것이 쉽지 않은 시대가 됐습니다. 스트라이프는 자사 전자결제 플랫폼을 이용하는 고객에게 금융사기 거래를 사전에 식별하고 대처할 수 있는 솔루션 스트라이프 레이더를 제공합니다. 스트라이프 레이더는 전자결제 플랫폼 고객 (2.9% 수수료율 + $0.30)에게 기본으로 제공되며, 기타 고급기능을 사용하려면 추가비용을 지불해야 합니다.

① 날로 정교해지는 금융사기 수법에 빠르게 대응하기 위해 스트라이프 레이더는 머신러닝 기반으로 작동합니다. 전 세계 전자결제 플랫폼 고객사에서 이루어지는 모든 거래를 바탕으로 이상거래 데이터를 축적합니다. 195개 국가에서 스트라이프 전자결제 플랫폼이 이용되고 있기 때문에 방대한 네트워크를 충분히 활용할 수 있습니다. 수백만 고객사에서 이루어졌던 이상거래 패턴은 그 순간에 모든 고객사에서 공유됩니다.

② 스트라이프 레이더는 대형 금융회사와의 파트너십을 통해 경쟁사의 이상거래 탐지 서비스보다 우수한 성능을 발휘합니다. 스트라이프는 비자, 마스터카드, 아메리칸익스프레스, 그리고 대형은행의 이상거래 데이터를 활용할 수 있습니다. 위험탐지에서 가장 중요한 것은 데이터입니다. 데이터가 많으면 많을수록 더 다양한 위험을 탐지할 수 있습니다.

스타트업 종합지원 서비스 (Stripe Atlas)

스트라이프는 스타트업 금융인프라 지원에 적극적입니다. 스타트업으로 시작한 스트라이프의 따뜻한 마음이 정말 돋보이는 부분입니다. 스트라이프는 법인설립에서부터 주식발행, 전자결제 플랫폼, 법인카드, 기업대출 등 금융인프라에 이르기까지 스타트업에 필요한 모든 절차와 금융서비스를 500달러에 제공하고 있습니다.

우리나라에도 법인설립을 원스탑으로 지원해주는 서비스가 있지만 스트라이프 같이 금융인프라까지 제공하는 서비스는 찾아보지 못 했습니다. 특히 강력한 전자결제 플랫폼과 이상금융거래 탐지 등 고급기능을 한꺼번에 이용할 수 있다는 점에서 스트라이프 아틀라스는 스타트업을 처음 시작하는 창업가에게 굉장히 유용해 보입니다.

① 스트라이프 아틀라스는 법률자문에서부터 금융인프라 지원까지 원스탑으로 지원하는 서비스로, 지금까지 이 서비스를 통해 창업한 스타트업의 규모를 모두 더하면 20억 달러가 넘습니다. 스트라이프의 금융인프라를 활용할 수 있다는 점에서 인터넷에서 사업을 생각하는 스타트업에 유리한 점이 많은 서비스입니다.

② 스트라이프 아플라스를 통해 사업을 시작한 여러 창업가들과 커뮤니티를 형성할 수 있습니다. 먼저 사업을 시작한 선배 창업가들에게 다양한 조언을 얻을 수 있다는 점은 이 서비스의 최대 장점 중 하나입니다. 사업에서 인맥은 생각보다 굉장히 중요한 요소 중 하나입니다.

스트라이프 투자가치 판단

아직 비상장 기업이기 때문에 스트라이프 관련 정보를 찾는 것이 쉽지만은 않습니다. 공개된 자료를 바탕으로 살펴보면 스트라이프의 연매출은 5억 달러 수준인 것으로 추측되며, 이 수치는 매년 빠르게 성장하고 있는 것으로 보입니다. 스트라이프가 진출한 국가만 해도 140여 개국에 이르고, 스트라이프 고객사는 수백만에 달하기 때문에 스트라이프의 성장성은 결코 낮지 않을 것이라는 판단입니다.

전 세계 GDP에서 전자상거래가 차지하는 비중은 3퍼센트에 불과합니다. 전자결제 플랫폼이 주력 사업인 스트라이프가 앞으로 더 크게 성장할 수 밖에 없는 이유입니다. 앞으로 전자상거래 비중은 더 커질 것입니다. 작년 COVID-19 팬데믹으로 전자상거래 시장이 크게 성장한 것을 보면, 전자상거래가 앞으로 얼마나 빠르게 성장할 수 있을지 쉽게 추측해볼 수 있습니다.

미국 내에는 페이팔, 스퀘어 같은 거대한 규모의 핀테크 기업이 이미 존재하고, 어펌 같은 특이한 형태의 핀테크 기업도 있기 때문에 전자상거래 시장에서의 경쟁은 치열할 수 밖에 없습니다. 그러나 전자상거래 시장은 앞으로 어마어마한 규모로 확장될 것이기 때문에 각 기업이 가져가는 파이는 지금보다 더 커질 것입니다. 저는 페이팔, 스퀘어, 어펌, 스트라이프의 미래 성장성을 긍정적으로 생각하고 있습니다. 이 4개 기업은 각자 자기만의 분야에서 꾸준하게 성장하는 기업입니다.

스트라이프는 인터넷 기업에 필요한 모든 금융인프라를 제공합니다. 전자결제 플랫폼에서부터 이상거래 탐지, 기업대출, 가상카드 발급 등 앞으로 중요해질 수 밖에 없는 인터넷 금융인프라 시장에서 스트라이프는 점차 영향력을 확대하고 있습니다.

특히 전자결제 플랫폼은 개발자가 커스터마이징하기 간편한 형태로 라이브러리와 SDK가 함께 제공된다는 장점이 있습니다. 현재 수많은 인터넷 기업에서 스트라이프의 전자결제 플랫폼을 사용하고 있습니다.

4차 산업혁명 시대에 데이터는 굉장히 중요합니다. 이러한 이유로 데이터가 집중되는 플랫폼 기업의 경쟁력은 다양한 사용자층에 있습니다. 다양한 계층이 사용하면서도 사용자 수가 많으면 그 플랫폼은 성공할 수 밖에 없습니다. 다양한 데이터를 수집할 수 있기 때문입니다. 스트라이프는 금융인프라 플랫폼 시장에서 강력한 경쟁력을 가지고 있습니다. 앞으로 얼마나 더 크게 성장할 수 있을지 기대되는 기업입니다.

스트라이프 주식시장 상장 예정일

수많은 투자자들이 스트라이프 주식시장 상장일에 관심을 가지고 있습니다. 스트라이프는 다른 스타트업과 다르게 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 흔들리지 않는 탄탄한 수익모델을 가지고 있기 때문입니다. 그러나 아쉽게도 스트라이프의 상장일은 아직까지 알려져있지 않습니다. 스트라이프 공동 창업자 존 콜리슨은 주식상장 계획이 없다고 선을 그었습니다.

그러나 스타트업의 특성상 투자자들의 엑시트를 고려하지 않을 수도 없습니다. 지금까지 스트라이프에 투자한 수많은 기업과 개인투자자의 자본이익을 위해서라도 스트라이프는 주식상장을 고려할 수 밖에 없을 것입니다. 한 가지 분명한 점은 스트라이프의 주식시장 상장 시점은 아직 멀었다는 점입니다. 스트라이프 상장시점은 SEC S-1 보고서가 나올 때까지는 알 수 없습니다.

최근 스트라이프는 시리즈 H 펀딩에서 950억 달러의 기업가치를 인정받았습니다. 이로써 일론 머스크의 스페이스엑스보다 더 높은 기업가치를 자랑하는 미국의 1등 유니콘 기업이 되었습니다. 현재 스페이스엑스 기업가치는 740억 달러입니다.

주식시장에 상장된다면 사상 최대 규모의 IPO가 되지 않을까 생각됩니다. 앞으로 스트라이프 기업가치는 더 커질 것이기 때문에 미래의 상장 시점에는 1,000억 달러를 넘어서는 시가총액을 가지게 되지 않을까 추측해볼 수 있습니다.

스트라이프가 주식시장에 상장된다면, 저는 곧바로 이 회사 주식을 매수할 겁니다. 그러면 제가 보유하는 핀테크 기업은 페이팔, 스퀘어, 어펌, 스트라이프가 되겠군요. 이 4개 기업은 앞으로 계속 성장할 것이라 확신합니다.