단기투자자는 팔란티어에 투자하지 마세요

단기투자자는 팔란티어에 투자하지 마세요

팔란티어 (Palantir Technologies, PLTR)는 미국의 데이터 마이닝 스타트업으로, 비정형화된 데이터를 분석해 국가적 범죄자를 잡아내거나 금융범죄를 예방하기 위해 페이팔 공동설립자 피터 틸이 설립한 기술기업입니다. 팔란티어의 데이터 마이닝 핵심 기술은 설립 당시 페이팔의 독점적인 기술이었던 이상금융거래탐지시스템을 기반으로 만들어진 것으로 알려져 있습니다.

팔란티어는 작년 9월 30일 미국 뉴욕거래소에 주식을 상장했습니다. 상장 당시 팔란티어는 중앙정보국, 연방수사국과 거래하는 비밀스러운 기업으로 언론에 대서특필되었습니다. 그런데 다른 신규 상장기업과는 다르게 상장 직후에는 주가 변동이 거의 없었습니다. 거의 2개월 동안은 9달러대에서 거래됐습니다. 투자자들에게 관심을 받지 못 했던 것이죠. 참고로 지금은 20달러를 넘어섰습니다.

팔란티어 주가 그래프 (2021년 3월 19일 기준) (Seeking Alpha)

그런데 팔란티어에서 데모데이를 개최하고 팔란티어의 우수한 기술력이 증명되면서 투자자들이 팔란티어에 관심을 가지기 시작했습니다. 이때부터 팔란티어 주가는 굉장히 가파른 속도로 상승하기 시작했습니다. 가장 높게 올랐던 1월 27일까지 3개월 동안 4배나 상승했습니다.

최근 팔란티어 주가는 계속 하락하는 추세입니다. 2월 초부터 계속 하락하는 주가를 보면서 수많은 투자자들이 발길을 돌렸다고 생각되며, 더 중요한 주가하락의 원인은 의무보호예수 (락업) 해제에 따라 주식시장에 물량이 많이 풀렸기 때문인 것으로 보입니다. 어쩌면 이는 팔란티어 투자자에게는 좋은 일입니다. 앞으로의 성장 가능성이 무궁무진한 팔란티어에 투자할 수 있는 좋은 기회입니다.

참고자료: Palantir stock dips after CEO tells short-term investors to consider other stocks | Seeking Alpha

팔란티어를 좋게 보는 투자자도 있지만 그렇지 않은 투자자도 있습니다. 저는 이 블로그를 통해 팔란티어의 높은 미래 성장성을 강조해왔습니다. 4차 산업혁명 시대에 데이터는 산업의 쌀이라 불릴 정도로 굉장히 중요하기 때문입니다. 팔란티어는 분산된 데이터를 통합하고 분석해 기업 경영진이나 국가지도자가 효율적으로 조직을 운영할 수 있도록 관련 소프트웨어를 제공합니다.

앞으로 팔란티어는 지금보다 더 큰 회사가 될 것입니다. 저는 확신할 수 있습니다. 더 많은 기업에서 팔란티어의 소프트웨어를 사용하게 될 것입니다. 성장 속도는 달라질 수 있겠지만, 팔란티어는 매년 성장할 수 있을 것입니다.

팔란티어를 부정적인 시각으로 바라보는 투자자는 팔란티어의 주가 수준이 너무 높다고 생각합니다. 이는 한때 팔란티어의 주가매출비율 (PSR)이 50배 가까이까지 상승한 적이 있었기 때문입니다. 그런데 지금 팔란티어의 PSR은 20배에 불과합니다. 다른 스타트업과 비교해봐도 과하게 높은 수준은 아닙니다.

저는 주가수익비율 (P/E)과 주가순자산비율 (PBR)이 투자에 쓸모없다고 생각하지만, 일부 투자자는 이러한 투자지표를 근거로 팔란티어를 부정적으로 바라보고 있습니다. 주식투자는 기업의 미래 성장성에 투자하는 겁니다. 현재가치는 절대로 투자의 기준이 될 수 없습니다.


최근 팔란티어 CEO 알렉스 카프 (Alex Karp)는 어느 행사에서 아래와 같은 말을 남겼습니다. 이 내용은 미국의 유명 경제방송채널 CNBC에 보도되기도 했습니다.

“우리는 장기적인 시각을 가지고 있습니다. 만약 당신이 단기적인 관점에서 우리 회사에 투자하고 있다면, 이 세상에는 팔란티어 말고 투자할 수 있는 다른 기업들도 많습니다. 아무도 당신에게 팔란티어 주식을 사라고 강요하지 않습니다. 월스트리트의 단기적인 투자관점은 거대하고 흥미로운 미국 주식시장에 파괴적이고 좀먹는 결과를 가져옵니다.”

팔란티어 CEO의 발언은 올해 초 팔란티어 주가가 급등한 이유를 말해준다고 봅니다. 작년 말 팔란티어 주가가 급등하자 수많은 투자자들이 팔란티어에 몰렸고 올해 들어 팔란티어 주가는 더 가파르게 상승했습니다. 만약 단기적인 시세차익을 노리고 팔란티어에 투자한 투자자가 없었다면 팔란티어 주가는 40달러까지 상승할 수 없었을 것입니다.

주가는 기업의 가치에 수렴할 수 밖에 없습니다. 팔란티어는 앞으로도 계속 성장할 수 있는 기업이고, 단기적 관점이 아닌 10년 이상의 장기적인 관점에서 생각해야 하는 기업입니다. 단기투자자는 팔란티어에 투자하지 마세요. 팔란티어 말고 다른 좋은 기업도 많습니다.


팔란티어 관련 글을 찾고 있다면 이 블로그를 둘러보세요. 저는 팔란티어의 미래 성장성이 높다고 생각하는 개인투자자입니다. 블로그에 팔란티어 기업가치를 생각해볼 수 있는 글을 많이 작성했으니, 팔란티어 투자를 고려하고 있다면 이 블로그가 큰 도움이 될 것입니다.

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