요즘 미국 주식에 투자하는 투자자가 정말 많이 늘었습니다. 직장에서도 사람들끼리 모여 미국 주식 관련 이야기를 주고받는 것을 보면서 정말 세상이 많이 변했구나 느끼고 있습니다. 미국은 세계 경제 패권을 쥐고 있는 국가입니다. 그리고 우수한 인재가 많아 기술혁신을 주도하는 국가이기도 합니다.

대부분의 미국 기업은 기술혁신을 통해 지속적으로 성장하고 있습니다. 그리고 글로벌 시장을 공략하기 때문에 성장 여력이 거의 무한대에 가깝습니다. 마이크로소프트나 애플 같은 대기업을 보면 어디까지 성장할 수 있을지 놀랍기만 합니다. 지금도 미국은 성장하고 있고, 수많은 미국 기업이 기술을 혁신하고, 빠르게 시장 점유율을 높이고 있습니다.

우리는 미국에 투자해야 합니다. 미국은 앞으로도 계속 성장할 것이기 때문입니다. 주식투자는 동업하는 것과 같습니다. 10년, 20년, 아니면 그 이상을 보고 투자해야 합니다. 주식투자에서 미래 성장성 없는 기업에 단기적으로 투자하는 것은 투기와 같습니다. 진짜 투자를 하고 싶다면 미래 성장성 높은 기업에 최대한 오랫동안 투자해야 합니다. 미국에서 미래 성장성 높은 기업을 찾는 것은 정말 쉽습니다.

참고자료: 5 Ultra-Popular Robinhood Stocks I’m Never Selling | The Motley Fool

혹시 로빈후드에 대해 들어보셨나요? 로빈후드는 미국의 유명 증권사입니다. 주식거래 수수료가 무료이기 때문에 새롭게 주식투자를 시작하는 투자자, 주린이에게 굉장히 큰 인기를 얻고 있는 온라인 증권사입니다. 최근 게임스탑 공매도 이슈에서 문제가 되기도 했었지만, 그럼에도 로빈후드는 미국의 젊은 투자자들 사이에서는 가장 인기있는 증권사입니다.

로빈후드 가입자의 평균 연령은 31세입니다. 보통 젊은 투자자는 중년 이상 나이대의 투자자보다 공격적인 투자를 하는 것으로 알려져 있습니다. 이번 게임스탑 공매도 이슈를 젊은 투자자들이 주도했다는 점을 보면 쉽게 알 수 있습니다.

그런데 모든 투자자들이 위험을 즐기는 것은 아닙니다. 로빈후드의 젊은 투자자 중에도 장기적인 시각을 가지고 기업에 투자하는 사람들이 있습니다. 마치 우리나라의 똑똑한 서학개미처럼요.

이들은 앞으로 투자할 수 있는 날이 많이 남았다는 생각을 바탕으로 주식투자를 합니다. 기대수명을 100세로 가정하면, 30세 투자자는 앞으로 70년이나 더 투자할 수 있기 때문입니다. 그래서 이들에게 주식투자는 오랫동안 꾸준하게 성장할 수 있는 기업에 투자해 장기적인 자본이익을 얻는 것에 목적을 둡니다. 따라서 로빈후드에서 인기있는 기업을 살펴보면 미래 성장성 높은 기업을 꽤 찾아볼 수 있습니다.

미국의 젊은 투자자 사이에서 인기있는 기업을 살펴보는 것은 굉장히 중요합니다. 젊은층에서 인기있었던 기업이 나중에는 더 큰 기업으로 성장한 사례가 많기 때문입니다. 가장 쉽게 떠올릴 수 있는 기업은 페이스북입니다. 대학생들 사이에서 인기있었던 페이스북은 지금 세계에서 가장 큰 기업 중 하나가 되었습니다. 요즘 사람들이 로블록스에 관심을 두는 것도 현재 젊은층 사이에서 가장 인기있는 게임 중 하나이기 때문입니다.

이 글에서는 로빈후드에서 가장 인기있는 미래 성장성 높은 기업 (또는 중장기적으로 이익이 늘어날 기업)에 대해 살펴볼 것입니다. 미국인들이 어떤 기업에 관심을 가지고 있는지 살펴보고, 자신의 포트폴리오에 어떠한 변화를 주어야하는지 판단해보시기 바랍니다.

1. 아마존 (Amazon, AMZN)

아마존은 세계에서 가장 큰 전자상거래 회사입니다. 지금은 클라우드 컴퓨팅 사업을 강화하고 있습니다. 아마존은 마이크로소프트와 함께 클라우드 컴퓨팅 시장에서 꾸준하게 성장하는 기업입니다. 그런데 아마존 매출에서 클라우드 컴퓨팅 사업이 차지하는 비중은 매우 작습니다. 이는 아마존의 미래 성장성이 결코 낮지 않다는 점을 말해줍니다. 아마존 주식은 로빈후드 투자자들이 10번째로 많이 보유하고 있는 주식입니다.

2019년 기준 세계 전자상거래 시장의 39.7%는 아마존이 차지하고 있습니다. 이는 가장 높은 수치이며, 아마존의 경쟁자는 아마 없어보입니다. 작년에 COVID-19 팬데믹으로 전자상거래 시장에 굉장히 빠르게 성장했다는 점을 고려하면 지금은 더 높은 점유율을 확보했을 것으로 예상됩니다.

미국 전자상거래 시장에서도 역시 아마존이 1등의 자리를 오랫동안 유지하고 있으며, 2등과의 격차는 33%p입니다. 아마존은 시장 점유율 측면에서 다른 경쟁업체와의 초격차를 실현했으며, 경쟁기업이 아마존의 자리를 넘보는 것은 불가능해 보입니다.

전자상거래 시장에서의 아마존도 대단하지만 지금은 클라우드 컴퓨팅 시장에서 더 주목받고 있습니다. 아마존 웹 서비스 (AWS)는 경제적으로 굉장히 어려웠던 작년에만 30%의 매출성장률을 기록했습니다. 4차 산업혁명과 디지털 전환이 빠르게 진행되면서 클라우드 컴퓨팅에 대한 수요가 늘어난 까닭입니다. 앞으로도 이 추세는 계속될 것으로 전망됩니다.

아마존 웹 서비스가 아마존 전체 매출에서 차지하는 비중은 8분의 1에 불과하지만, 전자상거래 사업보다 이익률이 높은 클라우드 컴퓨팅 사업은 영업이익의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 아마존은 2024년까지 아마존 웹 서비스의 현금창출능력이 지금보다 3배 늘어날 것으로 예측하고 있습니다.

2. 뱅크오브아메리카 (Bank of America, BAC)

뱅크오브아메리카는 중장기적으로 이익이 크게 늘어날 수 있는 기업 중 하나입니다. 금융 산업 중에서도 은행 주식은 대표적인 가치주로 볼 수 있지만, 미국의 대형은행 (뱅크오브아메리카, JP모건체이스 등)은 적극적인 디지털 전환과 암호화폐에 대한 투자로 성장가치주에 가깝게 평가되고 있습니다.

뱅크오브아메리카 주식은 로빈후드 투자자들이 31번째로 많이 보유하고 있는 주식입니다. 미국 투자자들이 뱅크오브아메리카 주식을 많이 보유하고 있는 것은 장기적인 금리 상승에 대비하기 위한 것으로 판단됩니다. 금리 상승으로 가장 크게 혜택을 보는 기업은 은행입니다.

작년 COVID-19 팬데믹 이후 미국 연방준비제도가 역사상 최저 수준의 기준금리를 유지하고 있지만, 앞으로 경기가 빠르게 회복되고, 이에 따라 물가상승률이 올라가면, 연준은 기준금리를 올릴 수 밖에 없습니다. 기준금리가 인상되면 자연스럽게 은행의 수익성은 강화될 수 밖에 없습니다. 대출금리가 올라가기 때문에 예대마진에서 더 높은 수익을 얻을 수 있기 때문입니다.

미국의 대형은행은 디지털 전환에 많은 투자를 하고 있습니다. 뱅크오브아메리카도 예외는 아닙니다. 뱅크오브아메리카는 비용절감을 위해 디지털 뱅킹 부문을 강화하고 있습니다. COVID-19 팬데믹 이후 비대면 영업이 은행 산업의 새로운 트렌드가 되면서 뱅크오브아메리카는 오프라인 매장을 통폐합하고, 디지털 뱅킹의 활용도를 높이고 있습니다. 지속적인 운영비용 감소는 영업이익의 증가라는 긍정적인 결과를 가져올 수 있을 것입니다.

3. 페이스북 (Facebook, FB)

많은 사람들이 페이스북의 성장성을 의심하고 있습니다. 전 세계 각국에서 빅테크 기업에 대한 규제안을 발표하고 있는 상황이고, 세계적으로 ‘페이스북은 구식’ 이라는 인식이 점차 퍼지고 있기 때문입니다. 실제로 주변에서 ‘페이스북하는’ 친구를 찾는게 여간 어려운 일이 아닙니다. 정치인들이나 조금씩 페이스북에 글을 올리는 정도입니다. 그런데 로빈후드에서 페이스북은 상당히 인기있는 기업 중 하나입니다. 페이스북 주식은 로빈후드 투자자들이 37번째로 많이 보유하고 있는 주식입니다.

저는 페이스북의 미래 성장성은 여전히 높다고 생각합니다. 왜냐하면 페이스북은 단순한 소셜 네트워크 기업이 아니기 때문입니다. 소프트웨어 시장에서 페이스북의 기술력은 세계 최고 수준입니다. 특히 4차 산업혁명에서 가장 주요한 기술 중 하나인 인공지능 기술의 글로벌 선두주자는 페이스북과 마이크로소프트, 구글, 애플, 아마존입니다. 지금 당장 눈에 보이는 성과는 없지만 페이스북의 우수한 기술력은 미래 기업으로 나아가는 성장동력이 될 것입니다.

세계적으로 페이스북 플랫폼은 가장 많이 사용되는 소셜 네트워크 서비스입니다. 발표된 자료에 따르면 2020년 페이스북의 월간 활성 사용자 수는 28억 명으로, 전 세계 인구의 42%가 주기적으로 페이스북 플랫폼을 이용하는 것으로 파악되었습니다.

광고주 입장에서 페이스북은 놓치기 어려운 광고매체입니다. 28억 명의 사용자에게 가장 효율적인 방법으로 표적광고를 내보낼 수 있는 방법이기 때문입니다. 그리고 페이스북 광고비용은 매우 저렴합니다. COVID-19 팬데믹으로 경기불황이 찾아왔던 작년에도 페이스북 광고매출은 21%나 증가했습니다.

메타버스가 새로운 시장 트렌드로 떠오르고 있는 이 시점에서 페이스북의 투자매력은 더 높아집니다. 페이스북과 인스타그램 등 소셜 네트워크 플랫폼을 바탕으로 페이스북이 가상현실 기반 소셜 네트워크까지 구축한다면, 가상현실 시장을 선도하는 기업은 페이스북이 될 것입니다.

4. AT&T (T)

AT&T는 대표적인 가치주이고 고배당주입니다. 그런데 로빈후드 투자자들이 좋아하는 기업이기도 합니다. AT&T 주식은 로빈후드 투자자들이 41번째로 많이 보유하고 있는 주식입니다. 이 회사는 통신회사이기 때문에 성장이 정체되었다고 오해받는 경우가 많습니다. 성장주에 투자하는 대부분의 사람들이 AT&T를 거들떠보지 않는 것은 여기에 있습니다.

그런데 제 생각은 조금 다릅니다. AT&T는 4차 산업혁명 시대에 초연결과 초저지연을 실현하기 위한 차세대 통신기술 (5G, 6G)을 보유하고 있는 경쟁력 있는 기업입니다. 워렌 버핏도 주목하고 있는 5G 네트워크는 자율주행차, 게임 스트리밍을 구현하기 위해서는 반드시 필요한 기술입니다. 따라서 앞으로 5G 시장은 성장할 수 밖에 없습니다.

AT&T의 또 다른 성장동력은 스트리밍 서비스 HBO Max입니다. 최근 HBO Max 구독자 수는 크게 증가했습니다. AT&T는 2025년까지의 또 다른 성장동력은 스트리밍 서비스 HBO Max입니다. 최근 HBO Max 구독자 수는 크게 증가했습니다. AT&T는 HBO Max 구독자 수를 2025년 1억 5,000만 명까지 늘린다는 목표를 가지고 있습니다.

5. 스퀘어 (Square, SQ)

스퀘어는 간편결제 솔루션을 제공하는 미국 스타트업입니다. 미국 내 대표적인 핀테크 기업으로 페이팔과 함께 간편결제 시장에서 양대산맥을 이루고 있습니다. 지난 10년 간 스퀘어는 일반 소비자보다는 판매자를 위한 플랫폼으로 자리잡았습니다.

미국에서는 스퀘어 결제장치가 널리 사용되고 있습니다. 스마트폰 단자에 끼워 사용하는 스퀘어 간편결제장치는 소규모 소매업체에서 큰 인기를 끌고 있습니다. 비자나 마스터카드보다 낮은 수수료율을 자랑하고 사용하기 간편하기 때문입니다. 스퀘어 플랫폼을 통한 총 결제금액은 2012년 60억 달러에서 작년에는 1,200억 달러까지 증가했습니다. 이는 연 평균 49% 상승한 수치입니다.

스퀘어에서 선보인 P2P 결제 플랫폼 캐시앱(Cash App)은 스퀘어의 또 다른 성장 동력이 될 것으로 보입니다. 이제는 오프라인 매장에서도 전자결제 서비스를 이용할 수 있습니다. 우리나라에서는 삼성페이가 가장 많이 이용되고 있지만, 미국에서는 스퀘어 캐시앱이 많이 사용되고 있습니다. 그리고 캐시앱은 우리나라의 카카오페이 같이 친구들끼리 돈을 주고받을 때 사용할 수도 있습니다.

지난 3년 동안 캐시앱 월간 활성 사용자 수는 약 5배 증가했습니다. 캐시앱은 판매자 수수료, 은행 송금 수수료 등 다양한 수익창출 수단을 제공하기 때문에 스퀘어 수익성 강화에 큰 도움이 됩니다. 스퀘어의 미래 성장성을 높게 평가할 수 있는 이유입니다.