직장에 다니지 않더라도 고정적인 수입이 있다면 얼마나 좋을까요? 특히 경제활동을 할 수 없는 노년에 안정적인 수입이 있다면 보다 편안한 노후를 지낼 수 있을 것입니다. 아마 모든 직장인들의 목표는 안정적인 노후를 준비하는데 있을 것입니다. 세계적으로 노인 빈곤율이 가장 높은 우리나라에서는 특히 더 중요합니다.

참고자료: 직장인들의 작은(?) 소망 “7억은 있어야 노후 대비” | 파이낸셜뉴스

위 뉴스에서 볼 수 있듯이 우리나라에서 편안한 노후를 지내려면 7억 원의 금융자산이 있어야 합니다. 그러나 월급만으로 7억 원을 모으는 것은 정말 어렵습니다. 집을 구매하거나 자식의 학자금을 지원하는 등 인생의 중간중간에는 목돈이 들어가는 때가 많기 때문입니다. 그래서 노후준비를 위해서는 반드시 주식투자를 해야 합니다.

주식투자 배당금은 매년 증가한다

특히 배당주 투자는 노후에 안정적인 소득이 생길 수 있기 때문에 안정적인 투자를 원하는 투자자에게 가장 적합한 투자방법입니다. 은행 예·적금 상품처럼 고정된 이자를 지급하는 것이 아니라, 배당금은 회사의 실적에 따라 매년 증가하기 때문에 10년 이상 오랫동안 투자하는 경우 원금의 10% 이상 배당금을 받을 수도 있습니다. 바로 이것이 배당투자의 매력입니다.

참고자료: Dividend Aristocrats: 5 To Buy And 5 You Should Avoid | Seeking Alpha

또한 직장 외 소득 파이프라인을 만들어 경제적자유를 이루고자하는 투자자에게도 고배당주는 굉장히 좋은 투자처입니다. 특히 지난 수년 간 배당금을 인상했던 배당귀족주에 투자하면 매년 배당수익률이 증가하는 기적을 맛볼 수도 있습니다.

배당을 많이 주는 기업은 경기불황에 크게 영향을 받지 않는 기업이 대부분이기 때문에 다른 주식보다 안전하게 투자할 수 있다는 장점도 있습니다. 특히 지금과 같이 변동성이 심한 주식시장에서 배당주는 시장평균 이상의 수익률을 가져다줄 수도 있습니다.

오랫동안 배당을 지급하고 배당성장률이 높은 기업

그렇다고 배당수익률이 높은 기업에 무턱대고 투자하는 것은 굉장히 위험한 투자 행위입니다. 무조건 배당금을 많이 주는 기업이 좋다고 볼 수는 없기 때문입니다. 배당주에 투자할 때에도 다른 주식투자 활동과 마찬가지로 투자하려는 기업이 꾸준하게 성장하고 있는지 확인해야 합니다. 미래 성장성이 높은 기업인지, 그리고 앞으로도 꾸준하게 매출이 상승할 수 있는지 살펴봐야 합니다. 매출이 감소하게 되면 배당금이 줄어들 위험이 있기 때문입니다.

그래서 배당주에 투자할 때는 과거에서부터 오랫동안 배당금을 늘려온 기업에 투자하는 것이 좋습니다. 오랫동안 배당금을 인상했다는 것은 사업의 안정성이 확보되었다는 것을 의미하고, 앞으로도 그럴 가능성이 높습니다. 이 글에서 소개하는 5개 기업도 배당귀족에 해당되는 오랫동안 배당금을 늘려왔던 기업입니다.

1. T.로우 프라이스 (T. Rowe Price Group, TROW)

T.로우 프라이스 (T. Rowe Price Group, TROW)는 30년 이상 배당을 늘려왔던 자산관리 금융회사입니다. 1937년 설립되어 80년 이상 자산관리 서비스를 제공해왔습니다. 자산관리 분야에서 우수한 브랜드 인지도와 전문성을 자랑하는 기업으로 투자 수익률도 꽤 좋습니다.

이 회사는 총 1조 5,000억 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 절반 이상의 자산이 뮤추얼 펀드에서 관리되고 있습니다. 최근에는 뮤추얼 펀드보다 상장지수펀드 (ETF)가 더 나은 선택인 것처럼 보이지만, 조건만 괜찮다면 뮤추얼 펀드도 괜찮은 투자상품입니다. 실제로 T.로우 프라이스가 관리하는 펀드는 동종업계 평균 수익률보다 더 나은 성과를 내고 있습니다.

지금과 같이 개인투자자가 직접 주식투자시장에 뛰어드는 경우에는 뮤추얼 펀드 규모가 축소될 수도 있지만, 이는 단기적인 현상으로, 장기적으로는 주식시장의 수익률을 공유하기 위한 자본이 펀드로 유입될 것으로 판단됩니다.

과거 10년 동안 견고하게 성장했던 T.로우 프라이스는 앞으로도 계속 성장세를 유지할 수 있을 것으로 보입니다. 금융산업은 없어질 수 없는 산업이며, 4차 산업혁명이 진행되는 앞으로도 계속 성장할 수 있는 산업이기 때문에, 고객의 투자자산을 관리해주는 T.로우 프라이스의 미래 성장성 역시 긍정적입니다.

가장 최근에도 T.로우 프라이스는 배당금을 20% 인상했습니다. 과거 배당성장률을 살펴보면, 5년 동안 73.08%, 10년 동안 233.33%, 20년 동안 무려 1233.33% 배당금이 늘어났습니다. 그리고 35년 동안 지속적으로 배당금을 인상했습니다. 5년 동안 투자하면 배당금은 약 2배가 되어있을 것입니다. 예를 들어, 지금 배당수익률이 2%라면 5년 뒤에는 배당수익률이 4%까지 증가할 수 있습니다.

2. 애플랙 (Aflac, AFL)

애플랙 (Aflac, AFL)은 미국과 일본에서 활동하는 보험회사입니다. 사고에 의한 장애, 암, 질병과 관련된 건강·생명 보험상품을 주로 판매합니다. 미국에서는 암보험, 치과보험, 사고재해보험 등이 가장 많이 판매되고 있으며, 일본에서는 입원비용을 보장해주는 ‘EVER 보험’ 등 국가 건강보험에서 보장해주지 않는 범위까지 보상해주는 보험상품이 인기를 끌고 있습니다. 17년 연속 포춘 100대 기업에 선정될만큼 보험분야에서는 우량한 기업입니다.

애플랙의 보험사업은 경기침체 및 기타 경제적 충격에 크게 영향을 받지 않는다는 장점이 있습니다. 작년 COVID-19 전염병으로 인한 경기불황에도 불구하고 꾸준하게 좋은 성과를 보여주면서 이 사실을 입증했습니다. 애플랙은 보험회사이기 때문에 다른 기업보다 보수적으로 운영되고 있으며, 자산의 대부분이 안정적인 금융상품에 투자되고 있습니다.

과거 배당성장률을 살펴보면, 5년 동안 41.77%, 10년 동안 96.49%, 20년 동안 무려 1257.58% 배당금이 늘어났습니다. 그리고 39년 동안 지속적으로 배당금을 인상했습니다. 10년 동안 투자하면 배당금은 약 2배가 되어있을 것입니다. 예를 들어, 지금 배당수익률이 2%라면 5년 뒤에는 배당수익률이 4%까지 증가할 수 있습니다. 위에서 소개했던 T.로우 프라이스보다는 배당성장률이 낮지만 꽤 오랫동안 배당성장을 유지했다는 점에서 큰 장점을 가지고 있습니다.

3. 애브비 (AbbVie, ABBV)

애브비 (AbbVie, ABBV)는 미국의 제약회사 애보트 래버러토리 (Abbott Laboratories, ABT)에서 2013년 분사되어 설립된 연구 중심 바이오 제약회사입니다. 대표적인 의약품으로는 류마티즘 관절염 치료제 휴미라, C형 간염 치료제 비키라, 혈액암 치료제 임브루비카, 자가면역질환 건선 치료제 스카이리지, 항경련제 데파코트 등이 있습니다.

애브비는 면역학, 신경과학, 종약학, 바이러스학 분야에서 방대한 파이프라인 보유하고 있어 앞으로도 꾸준한 성장을 기대해볼 수 있는 미래 성장성이 높은 제약회사입니다.

세계적으로 가장 많이 팔리고 있는 휴미라의 특허가 앞으로 2년 안에 만료될 예정이지만, 휴미라를 대체할 수 있는 의약품 스카이리지와 린보크가 임상연구에서 유의미한 성과를 거두고 있어 큰 걱정은 하지 않아도 될 것으로 판단됩니다. 애브비는 면역학과 신경과학, 종약학, 바이러스학 분야에서 다수의 의약품을 보유하고 있습니다.

애브비는 애보트 래버러토리에서 분사된 기업으로 지난 5년 동안의 배당성장률만 기록으로 남아있습니다. 그러나 분사되기 전 배당금 지급 기간을 고려하면 지금까지 49년 동안 배당금을 인상했습니다. 그리고 지난 5년 동안 배당금이 2배 이상 늘어나 애브비는 대표적인 배당귀족 기업에 포함됩니다.

애브비는 배당귀족에서 벗어나 최고의 배당기업 배당킹이 될 것으로 예상됩니다. 참고로 배당킹은 과거 50년 이상 배당금을 인상했던 기업에게만 주어지는 엄청난 명예입니다.

4. 킴벌리 클라크 (Kimberly-Clark, KMB)

킴벌리 클라크 (Kimberly-Clark, KMB)는 꾸준하게 성장하는 회사입니다. 필수소비재라고 할 수 있는 개인 위생용품과 티슈 상품을 제조판매하는 기업으로, 경기불황에도 쉽게 꺾이지 않는 성장세를 자랑합니다. COVID-19 전염병으로 힘든 한 해를 보냈던 2020년에도 킴벌리 클라크는 6%의 매출성장률을 보여줬으며, 올해에도 유의미한 매출성장이 계속될 것으로 기대됩니다.

주로 성장주에 투자했던 투자자라면 킴벌리 클라크가 다소 지루한 사업모델을 가졌다는 점에 흥미를 느끼지 못 할 수도 있습니다. 그러나 노후준비를 위한 투자를 준비중이라면 킴벌리 클라크만큼 좋은 기업도 없습니다.

인간이 살아가는데 반드시 필요한 필수소비재를 제조판매한다는 점에서 회사가 망할 위험이 거의 없고, 국가 GDP가 성장함에 따라 소비가 늘고 킴벌리 클라크 매출도 계속 증가할 수 있기 때문입니다.

애브비와 마찬가지로 킴벌리 클라크도 지난 49년 동안 지속적으로 배당금을 인상해왔으며, 5년 간 배당성장률은 21.59%, 10년 간 배당성장률은 62.12%입니다. 다른 배당귀족 기업과 비교했을 때 다소 낮은 배당성장률이지만, 배당투자에서 가장 중요한 것은 배당성장을 얼마나 오랫동안 유지할 수 있느냐이기 때문에 49년 동안 배당금을 인상했던 킴벌리 클라크는 투자가치가 높다고 볼 수 있습니다.

5. 리얼티인컴 (Realty Income, O)

리얼티인컴 (Realty Income, O)은 우리나라에서도 굉장히 유명한 미국의 대표적인 배당주입니다. 이름에서도 알 수 있듯이 리얼티인컴은 부동산에 투자하는 리츠 회사이며, 미국 내 49개 주와 푸에르토리코, 영국 등 여러 국가에서 6,500개 이상의 상업용 부동산에 투자하고 있습니다.

이 회사에서 투자하는 부동산은 대부분 소매용으로 활용되고 있으며, 세입자의 상위권에는 세븐일레븐, 월마트 등 신뢰할 수 있는 기업이 위치하고 있습니다. 다른 기업들과 비교해봐도 평균 이상의 배당금을 지급하고 있으며, 매년 꾸준하게 증가하는 부동산 자산, 우량기업 위주의 계약체결 등 리얼티인컴은 전반적으로 매력적인 사업모델을 구축하고 있습니다.

2020년 COVID-19 전염병으로 심각한 경기불황이 찾아왔음에도 리얼티인컴은 주당 사업운영수익 (FFO)을 3.32달러에서 3.39달러로 늘리며 수익성을 강화했습니다. 4차 산업혁명으로 소매시장에서2020년 COVID-19 전염병으로 심각한 경기불황이 찾아왔음에도 리얼티인컴은 주당 사업운영수익 (FFO)을 3.32달러에서 3.39달러로 늘리며 수익성을 강화했습니다. 4차 산업혁명으로 소매시장에서 전자상거래 비중이 커지고 있는 상황에서도 리얼티인컴은 부동산 임대율이 98% 수준으로 매우 안정적으로 유지되고 있습니다. 그만큼 리얼티인컴은 전자상거래 트렌드에 대응할 수 있는 유동적인 포트폴리오를 구축하고 있다고 보면 됩니다.

올해에도 리얼티인컴은 신주발행을 통해 자금을 조달하여 대규모의 투자를 지속할 예정입니다. 주당 사업운영수익은 작년보다 2.4% 늘어난 3.47달러가 될 것으로 예상하고 있습니다. COVID-19 팬데믹 상황이 점차 완화되면서 부동산 시장이 빠르게 성장하는 경우 사업운영수익이 예상보다 더 많이 늘어날 수도 있습니다.

리얼티인컴은 지난 27년 동안 지속적으로 배당금을 인상해왔으며, 5년 간 배당성장률은 22.90%, 10년 간 배당성장률은 62.58%입니다. 다른 배당귀족 기업과 비교했을 때 다소 낮은 배당성장률이지만, 배당투자에서 가장 중요한 것은 배당성장을 얼마나 오랫동안 유지할 수 있느냐이기 때문에, 부동산에서 안정적인 수익을 기대할 수 있는 리츠 회사라는 점에서 리얼팅니컴은 투자가치가 높습니다.