지난 2월의 마지막은 모든 투자자들에게 가장 끔찍한 한 주가 되었을 것입니다. 미국 국채금리 상승으로 인플레이션 우려가 커지고 기술주 중심으로 과도하게 가격이 상승했다는 거품 논란이 생기면서 나스닥 종합주가지수를 중심으로 주가가 큰 폭으로 하락했기 때문입니다. 특히 이 글에서 소개하는 팔란티어는 사상 최대 낙폭을 기록했습니다.

그런데 투자자들은 팔란티어 주식을 더 많이 “공격적으로” 매수하고 있습니다. 혁신기업에 투자하는 자산운용사 아크인베스트는 기술주 폭락이 시작된 시점부터 지금까지 상당히 많은 수의 팔란티어 주식을 매수했습니다. 주가가 하락하고 있음에도 투자자들이 팔란티어에 관심을 가지는 이유는 무엇일까요?

주가가 크게 하락했더라도, 미래 성장성 높은 기업이라면, 그 기업의 주가는 당연히 원상회복을 뛰어넘어 더 높게 상승할 수 있습니다. 다만 그 시점은 아무도 모릅니다. 주식투자에서 가장 중요한 원칙, 미래 성장성 높은 기업에 투자하면 실패하지 않는다, 주가가 폭락하는 이 시점에도 투자자들이 팔란티어에 주목하는 이유입니다.

지난 한 달 동안 팔란티어 주가는 37.53% 하락했습니다. 연중 최고치를 기록했던 1월 27일을 기준으로 하면 42.26% 하락했습니다. 상장 직후에는 팔란티어의 성장성에 의문을 가지는 투자자가 많았으나, 작년 11월부터 주가는 큰 폭으로 상승했습니다. 투자자들이 팔란티어라는 보석을 발견했고 소문에 소문을 타고 우리 모두가 팔란티어 주식에 투자했기 때문입니다. 상장 이후 1월 27일까지 거의 300%에 가깝게 주가가 상승했습니다.

단기간에 주가가 큰 폭으로 상승했기 때문에 기술주 중심의 하락장에서 팔란티어 주가가 다른 기업보다 과다하게 하락하는 것은 어쩌면 당연한 현상입니다. 장기적으로 주가는 기업의 가치를 완벽하게 반영하기 때문입니다. 상장한지 1년도 되지 않은 팔란티어의 기업가치가 현재의 주가보다 낮다고 생각하는 투자자들이 많이 생겨난 것입니다.

사실 투자자들은 오사마 빈 라덴을 추적하는데 도움이 되었다고 알려진 팔란티어에 흥분을 감추지 못 했습니다. 앞으로 팔란티어가 더 크게 성장할 것이라 생각하는 투자자가 많았습니다. 그러나 지난 분기 실적보고서가 발표되자 투자자들은 실망할 수 밖에 없었습니다.

팔란티어가 앞으로 2025년까지 연 평균 30%의 성장을 전망했기 때문입니다. 2019년부터 2020년까지 매출이 47%나 증가했는데, 이제부터는 30%의 성장만 가능하다는 가이던스를 제시했으니 투자자들이 실망하는 것은 당연할 것입니다. 2020년 팔란티어는 10억 달러를 약간 넘는 매출을 달성했으며, 2025년까지 40억 달러의 매출을 목표로 하고 있습니다.

그러나 투자자가 실망했던 것은 단기적인 가이던스이며, 팔란티어의 미래 성장성이 높다는 사실에 대해서는 모두가 동의합니다. 팔란티어의 데이터 마이닝 기술력은 세계 최고 수준이며, 4차 산업혁명으로 디지털 전환을 하려는 기업이 활용할 수 있는 소프트웨어 (파운드리, 아폴로)가 있다는 점은 굉장히 긍정적입니다. 앞으로 팔란티어 매출은 크게 늘어날 수 밖에 없을 것입니다.

제가 생각하는 지금 팔란티어 주식을 매수해야 하는 이유는 아래와 같습니다. 팔란티어에 투자하는 수많은 투자자들도 저와 생각이 거의 비슷할 겁니다.

1. 4차 산업혁명과 데이터 중심 사회

4차 산업혁명에서 가장 중요한 것은 무엇일까요? 그것은 바로 데이터입니다. 4차 산업혁명으로 만들어지는 새로운 세상은 데이터가 모든 것을 말해줄 것입니다. 기업에서는 데이터를 바탕으로 경영 의사결정을 할 것이고, 정부는 데이터를 기반으로 정책을 수립할 것입니다. 데이터가 없거나 데이터를 분석할 수 있는 능력이 없는 기업이나 국가는 점차 도태될 것입니다.

4차 산업혁명의 하나로 디지털 전환이 생겨나는 이유는 앞으로의 세상은 데이터가 지배하기 때문입니다. 기업은 경영활동을 통해 만들어지는 비정형화된 데이터를 서버에 저장하고 필요할 때마다 사용하게 될 것입니다. 또한 데이터 분석을 통해 미래를 예측하게 될 것입니다.

비정형화된 데이터를 분석하는 것은 굉장히 어려운 일입니다. 데이터브릭스 같은 빅데이터 분석을 도와주는 플랫폼이 등장하는 이유입니다. 팔란티어는 비정형화된 데이터에서 유용한 정보를 추출하는 데이터 마이닝 소프트웨어를 만드는 기업입니다. 기업마다 사용하는 데이터 세트 형태가 다르기 때문에 팔란티어는 고객에 맞게 소프트웨어를 커스터마이징해서 제공합니다.

통상적으로 팔란티어는 고객과 3년 단위로 계약을 맺습니다. 3년이 지나면 다시 계약을 체결하는 방식입니다. 소프트웨어 활용도에 따라 계약금액은 점점 올라갈 수 있습니다. 기업은 팔란티어 소프트웨어를 통해 효율적인 경영이 가능해지고 천문학적인 비용을 절감할 수 있습니다. 경영효율화를 위해 큰 비용을 지불하더라도 팔란티어의 고객이 될 수 밖에 없습니다.

지금 팔란티어 주식을 매수해야 하는 첫 번째 이유입니다. 팔란티어는 4차 산업혁명의 중심축을 이루는 데이터를 다루는 기업입니다. 데이터를 자유자재로 다룰 수 있는 기업만 앞으로 살아남을 수 있습니다. 팔란티어는 기업 간의 데이터 경쟁에서 갑의 위치에 올라설 수 있는 기업입니다.

2. 팔란티어의 미래 성장성

제가 생각하는 주식투자는 장기적으로 기업과 동업하는 것과 같습니다. 보통 검증되지 않고 미래가 보이지 않는 사람과는 동업하지 않죠. 그래서 저는 기업의 투자가치를 평가할 때 해당 기업의 매출성장률과 미래 성장성에 가장 큰 비중을 둡니다.

비록 적자기업이더라도 향후 흑자로 전환될 가능성이 높은 기업이라면 지금 투자하지 않을 이유가 없습니다. 어쩌면 현재 주가가 가장 저렴할 수도 있는 것입니다. 현재 가격으로 매수할 수 있는 날이 다시는 오지 않을 수도 있습니다. 장기적으로 기업이 계속 성장할 것이라 생각한다면 지금 바로 그 기업의 주식을 매수해야 합니다.

4차 산업혁명의 방향성, 디지털 전환과 앞으로의 산업 트렌드, 팔란티어의 독보적인 기술력을 고려한다면 팔란티어의 미래 성장성은 굉장히 높다고 판단됩니다. 산업의 방향과 기업의 방향성이 일치하면, 그 기업은 굉장히 빠른 속도로 성장할 수 있습니다.

예전의 마이크로소프트, 페이스북, 애플이 성공할 수 있었던 이유는 산업의 방향과 기업의 방향성이 같았기 때문입니다. 지금의 팔란티어를 보십시오. 4차 산업혁명으로 데이터 중심 사회가 곧 시작됩니다. 그리고 팔란티어는 데이터를 다루는 기업입니다. 앞으로 어떻게 될까요?

3. 부정적인 시장평가

지난 분기 수익보고서가 발표된 이후 팔란티어에 대한 부정적인 평가가 정말 많이 늘었습니다. 하지만 팔란티어의 높은 성장성은 훼손되지 않았습니다. 오히려 좋은 기회라고 봅니다. 팔란티어에 확신을 가지지 않은 수많은 투자자들이 팔란티어 주식을 매도했습니다. 팔란티어의 미래 성장성을 높게 평가하는 새로운 투자자가 들어오고 있습니다.

지금과 같은 시기에 팔란티어 주식을 매수한 투자자는 장기적인 관점에서 투자했을 가능성이 큽니다. 팔란티어 주식을 쉽게 매도하는 일은 없을 것입니다. 단기투자자가 많은 것보다 장기투자자가 많은 것이 주가가 더 높게 상승하는데 도움이 됩니다. 파는 사람은 적은데 사려는 사람이 많으면 당연히 주가는 올라갈 수 밖에 없는 것이죠. 팔란티어에 대한 부정적인 인식이 퍼져나갈수록 팔란티어의 투자가치는 올라갑니다.

결국 최종승자는 10년 이상 팔란티어에 투자했던 사람들이 될 것입니다.

장기적인 관점에서 주식투자를 한다면 지금과 같은 폭락장에서 평온한 마음을 유지할 수 있습니다. 오히려 월급이 들어오면 어떤 기업의 주식을 매수할까, 행복한 고민을 하는 사람들이 장기투자자입니다. 위기를 기회로 만드는 사람은 오늘보다 내일을 생각하는 기업에 투자합니다.

결론: 투자점수 +10

이 글은 투기를 조장하려는 목적이 아닌 건전한 투자문화 확산을 위해 작성되었으며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 반드시 기억해주시기 바랍니다. 최소 10년 이상 팔란티어에 투자하는 것을 권장합니다.