주가 폭락장에 대응하는 방법... 멘탈 꽉 잡아!

주가 폭락장에 대응하는 방법... 멘탈 꽉 잡아!

따스한 봄의 기운이 느껴지는 2월의 마지막 주, 미국 주식시장에 투자했던 수많은 투자자들은 하루하루 멘탈을 꽉 잡으며 살아가고 있을 것입니다. 왜냐하면 최근 미국 주식시장이 폭락을 거듭하고 있거든요. 특히 기술주를 중심으로 폭락이 이어지고 있습니다. 아래 그래프에서 볼 수 있듯이 나스닥은 굉장히 큰 폭으로 지수가 하락하고 있지만, S&P 500 지수와 다우존수 산업종합지수는 잘 보이지도 않을 정도로 조금만 하락했습니다. 기술주 중심의 포트폴리오를 구성해 투자하고 있는 투자자라면 굉장히 큰 손해를 입었을 것으로 추측됩니다.

Seeking Alpha

저도 기술주 중심의 투자 포트폴리오를 운용하고 있기 때문에 2월 말에만 거의 10%에 가까운 하락을 경험하고 있습니다. 그러나 저는 크게 걱정하지 않습니다. 왜냐고요? 주가는 다시 상승할테니까요. 주가는 기업의 실적을 반영합니다. 현재 제가 투자하고 있는 기업의 실적을 살펴보면 10년 이상 장기적으로 바라봤을 때 주가가 상승할 수 밖에 없어 보입니다. 그래서 저는 이번 주가 폭락장이 무섭지 않습니다. 오히려 추가매수할 수 있는 좋은 기회가 왔다고 생각합니다.

그렇다면 제가 이번과 같은 주가 폭락장에서 어떻게 멘탈을 잡아가고 있는지 그 방법을 이 글에서 짧게나마 소개하겠습니다. 그리고 주가 폭락장에서 어떻게 대응해야 하는지 그 방법도 설명하겠습니다. 처음 주식시장에 발을 들여놓았거나 아직도 폭락장에서 멘탈을 잡기 어려운 분들을 위한 글입니다.

주가 폭락장에서 대응하는 방법: 없다.

사실 주가 폭락장에서 대응하는 방법은 없습니다. 어떻게 한 명의 개인이 주가 폭락장에 대응할 수 있을까요? 제가 투자를 더 많이 하면 주가하락을 막을 수 있을까요? 그렇지 않습니다. 개인투자자가 주가 폭락장에 대응할 수 있는 방법은 없습니다. 손실이 크게 발생한 주식에 물타기를 하는 것도 초보투자자임을 드러내는 대응방법입니다. 제가 생각하는 주가 폭락장에 대응하는 가장 좋은 방법은 “대응하지 않는 것”입니다.

참고자료: “테슬라 팔까요?” 불안한 서학개미에…전문가가 강조한 투자원칙 | 머니투데이

대응하지 않는다는 것은 무엇을 의미할까요? 장기적으로 주가는 기업의 실적만 반영합니다. 실적이 좋으면 기업 주가는 올라가게 되어 있습니다. 그러니 처음부터 기업의 실적을 보고 주식을 매수했다면 주가가 폭락하더라도 인내심을 가지고 투자한 기업을 응원하면 됩니다. 인내심을 가질 수 없는 기업에 투자했다면? 당신은 투자가 아닌 투기를 했다고 봐야 합니다. 진짜 투자자는 주가 하락이 자신의 투자자산에 아무런 피해를 못 끼친다는 사실을 너무나 잘 알고 있습니다.

주가 폭락장에서 내가 멘탈을 잡는 방법

저도 어쩔 수 없는 개인투자자입니다. 주가 폭락장에서 대규모의 투자를 감행할 수 있는 자금의 여력이 있는 것도 아니고 주가하락을 그냥 지켜봐야만 하는 입장입니다. 제가 다른 사람들보다 투자를 더 잘 하는 것도 아니고, 저도 그냥 평범한 투자자이기에 이번과 같은 주가 폭락장에서 불안함을 느끼는 것은 다른 투자자와 똑같을 수 밖에 없습니다.

그러나 단 한 가지 다르다고 생각하는 부분은, 저는 주가 폭락장에서 두려움을 해소하고 멘탈을 잡는 방법을 알고 있다는 사실입니다. 그래서 저는 이렇게 주가가 폭락할 때에도 평온한 마음을 유지할 수 있습니다.

(1) 주가 하락 원인 파악

주가 폭락장에서 평온한 마음을 유지하기 위해서는 주가가 왜 하락하는지 잘 이해할 수 있어야 합니다. 이번 주가 폭락장은 COVID-19 팬데믹에 따른 경기불황이 해소되는 기대감에 따른 것입니다. 무슨 말이죠? 경기가 좋아지면 주가는 올라가야 하는 것 아닌가요? 의문을 가진 분들이 분명 많을 겁니다. 하지만 여기에는 조금 복잡한 문제가 뒤섞여 있습니다.

먼저 지난 1년 간 주가가 크게 올랐던 기업들을 살펴보겠습니다. 테슬라 (326.44%), 스퀘어 (194.76%), 엔비디아 (103.46%)는 2배 넘게 주가가 상승했습니다. COVID-19 팬데믹에 따른 대폭락장 (3월) 이후부터 계산하면 수익률은 더욱 커질 것이고, 최대 상승했던 지난 2월 중반으로 기준을 옮기면 수익률은 더더욱 높아질 것입니다. 이 기업들은 최근 주가 폭락장에서의 하락폭도 굉장히 컸습니다.

Seeking Alpha

기술주 중심으로 폭락이 이어지고 있는 이유는 그동안 주가가 가파르게 상승했기 때문입니다. 기업 실적은 그대로인데 미래에 대한 기대감으로 주가가 상승했고, 이에 따라 이 기업들은 높은 수준의 주가수익비율 (P/E)을 유지했을 겁니다. 어떤 기업이 높은 주가수익비율을 유지한다는 것은 미래 성장성이 높다는 것을 의미하는데, 이는 반대로 말하면 굉장히 큰 미래의 순이익이 현재가치로 환산되었다는 것을 뜻합니다.

문제는 앞으로 경기회복이 계속되면 물가상승률이 상승할 것이고 중앙은행은 적당한 수준의 물가상승률을 유지하기 위해 기준금리를 인상할 것입니다. 기준금리를 인상하면 시중에 유통되는 화폐량이 줄어드는 효과가 있거든요. 그래서 물가상승률의 상승폭이 제한되는 결과를 가져옵니다.

주식은 기업의 실적을 반영한다고 말씀드렸습니다. 그런데 테슬라, 스퀘어, 엔비디아 등 기술기업의 실적이 그렇게 높은 수준의 시가총액을 유지할 만큼 높은 실적을 자랑하고 있습니까? 전혀 그렇지 않습니다. 투자자들은 이 기업들의 미래 성장성을 높게 보고 투자한 것입니다.

그렇다면 이렇게 생각해봅시다. 미래의 순이익은 예상치와 크게 다르지 않은데 물가상승률이 상승한다면? 현재 가치로 환산된 기술기업들의 순이익도 줄어들게 됩니다. 그래서 기업의 실적을 반영하는 주가는 하락하게 되는 것이죠.

따라서 투자자가 처음에 생각했던 예상 주가에 도달하는 것이 조금은 더 오래 걸릴 수 있습니다. 예를 들어, 어떤 투자자가 “테슬라가 이 수준의 매출 성장성을 계속 유지해준다면 2030년에는 이 주가에 다다를 것이다!” 예측했다고 칩시다. 그런데 물가상승률이 올라가버리면 예상했던 주가는 2031년, 2032년, 어쩌면 더 먼 미래에 달성될 수도 있습니다.

최근 기술주 중심으로 주가가 하락하는 것은 당연한 이치입니다. 주가는 기업의 실적을 반영하기 때문입니다. 기업의 실적은 그대로인데 주가만 주구장창 상승할 수는 없는 것입니다. 언젠가 조정을 받게 될 것이고, 이때 수많은 개인 투자자들이 주식시장에서 빠져나갈 것입니다.

그렇다면 이 상황에서 어떻게 멘탈을 꽉 잡을 수 있을까요? 저는 기업에 대한 믿음을 가지라고 말합니다. 주가는 하락했지만 기업의 실적이 그대로하면 투자가치가 떨어진 것은 아니니까요. 기업이 앞으로도 계속 성장할 수 있을 것이라 생각하면 주가 폭락장에서 한결 평온한 마음을 유지할 수 있습니다. 그리고 아무런 대응도 하지 않을 수 있습니다.

(2) 투자하는 기업에 대한 분석

최근 기술주 중심으로 주가가 왜 폭락하는지 알았다면 이제는 투자하고 있는 기업의 실적을 살펴볼 차례입니다. 현재 기업의 실적이 좋고 앞으로도 기업이 계속 성장할 것이 분명하다면 지금 주가는 단기적인 하락에 불과할 것입니다. 그래서 저는 주가가 폭락하는 경우 기업의 실적을 가장 먼저 살펴봅니다. 기업의 실적에 악영향을 미치는 요소가 있는지 찾아보는 것이 중요합니다.

그렇다면 제가 어떻게 기업의 미래 성장성을 판단하고, 주가 하락에도 평온한 마음을 가질 수 있는지 보여드리겠습니다. 제가 투자하고 있는 기업 중 최근 하락폭이 컸던 기술기업을 중심으로 앞으로의 미래 성장성을 생각해보겠습니다.

→ 팔란티어 테크놀로지스 (Palantir Technologies, PLTR) -38.56%

팔란티어는 예전부터 이 블로그에서 자주 소개했던 기업으로 제 포트폴리오에서 상당히 높은 10%의 비중을 차지하고 있습니다. 지난 1월 27일 39달러의 종가를 찍고 현재 팔란티어 주가는 23.96달러입니다. 무려 1개월 동안 38.56%나 하락했습니다. 시가총액은 거의 10조 원이 날아갔습니다. 그렇지만 저는 크게 걱정하지 않습니다. 오히려 팔란티어 주식을 저렴하게 매수할 수 있는 좋은 기회라고 생각합니다. 팔란티어는 앞으로 계속 성장할 수 있는 기업이기 때문입니다.

팔란티어는 빅 데이터 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며 세계에서 가장 뛰어난 데이터 마이닝 기술을 보유하고 있는 기업입니다. 4차 산업혁명이 진행되면서 수많은 기업들이 디지털 전환을 하게 될 것입니다. 모든 경영정보가 디지털로 저장되다보니 이 방대한 데이터를 분석하기 위한 솔루션이 필요할 수 밖에 없습니다. 팔란티어는 데이터 마이닝 기술을 바탕으로 방대한 데이터에서 유용한 정보를 찾아내는 소프트웨어를 만드는 기업으로, 기업들에 효율적 의사결정을 도와주는 소프트웨어를 판매할 수 있습니다. 앞으로 팔란티어가 더 크게 성장할 수 있는 가장 큰 이유입니다. 4차 산업혁명은 시대의 트렌드이며, 디지털 전환은 4차 산업혁명의 결과물입니다.

최근 발표된 팔란티어 지난 분기 실적도 크게 나쁘지 않았습니다. 앞으로 매년 30%씩 매출 성장이 예상되고 있으므로 팔란티어 투자가치는 여전히 높다고 생각합니다. 그래서 저는 팔란티어 주가 폭락에 큰 의미를 두고 있지 않습니다.

→ 클라우드플레어 (Cloudflare, NET) -23.26%

클라우드플레어도 주가가 많이 하락했습니다. 지난 2월 9일 93.46달러를 찍고 현재 71.72달러까지 주가가 23.26%나 떨어졌습니다.

클라우드플레어는 세계에서 가장 유명한 콘텐츠 전송 네트워크 (CDN) 기업이자 제로 트러스트 보안기업입니다. 지금 디지털 시대에 살고 있는 우리에게 가장 중요한 것은 미디어콘텐츠입니다. 영화, 음악, 유튜브 동영상 등 우리는 일상생활에서 정말 다양한 미디어콘텐츠를 소비하고 있습니다. 구글, 넷플릭스, 스포티파이 등 미래 성장성이 높다고 평가받는 기업 대부분은 미디어콘텐츠와 관련된 기업이기도 합니다.

클라우드플레어는 4차 산업혁명에서 가장 주목받는 기업 중 하나로, 미디어콘텐츠 산업의 발전에 따라 크게 성장할 수 있는 기업입니다. 이름에서도 알 수 있듯이 클라우드플레어가 제공하는 콘텐츠 전송 네트워크 서비스는 기업이 미디어콘텐츠를 보다 빠르고 안정적으로 소비자에게 전달할 수 있도록 지원하는 서비스입니다.

우리가 유튜브 동영상을 볼 때, 아니면 넷플릭스에서 영화를 볼 때 영상이 자꾸 끊기면 어떨까요? 짜증나겠죠? 클라우드플레어는 이러한 현상을 최소화시켜주기 위한 서비스를 제공합니다. 클라우드플레어는 전 세계 수백 곳에 데이터센터를 건립해 네트워크 트래픽 병목현상을 방지하고 전 세계 어디에서나 동일한 속도로 인터넷에 연결될 수 있도록 수많은 기업에 CDN 서비스를 제공하고 있습니다.

위 글은 클라우드플레어의 미래 성장성을 분석하는 글입니다. 위 글에서 설명하는 내용이지만 여기에서도 간단하게 말씀드리면, 작년 클라우드플레어는 제로 트러스트 보안시장에 본격적으로 진출했습니다. 기존의 사업영역을 보안시장으로 확대한 것입니다. 기업에서 클라우드플레어 CDN 서비스를 이용하려면 클라우드플레어 서버를 사용해야 하는데, 클라우드플레어는 자사 서버에 보안기술을 접목했습니다. 그래서 수많은 기업에서 클라우드플레어 서버를 사용하면서 보안기술도 함께 사용할 수 있게 된 것입니다.

클라우드플레어가 주력으로 밀고 있는 것은 제로 트러스트 보안입니다. 원격근무가 활성화되면서 더욱 주목받고 있는 제로 트러스트는 “그 어떤 사용자도 이 시스템에는 접근할 수 없다. 단, 승인된 사용자는 가능하다.”를 바탕으로 만들어진 보안기술입니다. 사이버보안 산업이 앞으로 얼마나 크게 발전할 수 있을지는 누구나 다 알고 있을 겁니다. 클라우드플레어는 보안시장에서도 큰 실적을 달성할 것으로 예상되고 있습니다.

최근 발표된 클라우드플레어의 실적도 나쁘지 않았습니다. 클라우드플레어의 빠른 성장세를 증명해주는 실적이었습니다. 클라우드플레어의 미래 성장성은 아직도 높다고 생각하며, 주가 하락에도 클라우드플레어 투자 가치는 여전히 높다고 생각합니다.

지금까지 제가 투자하고 있는 두 개 기업을 사례로 주가 폭락이 왜 나쁜 것만은 아닌지 설명드렸습니다. 오히려 미래 성장성 높은 기업의 주가가 폭락했다면 그것은 저렴하게 매수할 수 있는 좋은 기회가 될 수 밖에 없습니다. 그러나 조심하십시오. 자신의 투자성향이 손실을 감당해낼 수 없다면 계속되는 주가 하락에 스트레스를 크게 받을 수 밖에 없습니다.

(3) 장기적인 관점에서 생각

주식투자자는 장기적인 관점에서 생각해야 합니다. 단기적 시세차익을 얻기 위해 주식시장에 들어왔다면 주가 폭락이 굉장히 무섭게 느껴질 것입니다. 그러나 주식투자는 나 자신과의 싸움입니다. 믿음이 가는 기업에 오랫동안 투자하면서 온갖 풍파를 견뎌내면 비로소 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 단기적인 주가 하락에 두려움을 가져서는 안 됩니다.

제가 장기적인 관점에서 주식투자를 할 수 있는 가장 큰 이유는 위에서 말씀드렸듯이 미래 성장성 높은 기업에만 투자하기 때문입니다. 지금 당장 높은 수익을 창출하는 기업이라고 무조건 미래 성장성이 높은 기업이라고 평가할 수는 없습니다. 미래 성장성을 판단할 때에는 해당 기업이 어떤 산업에 포함되어 있는지, 그 산업이 앞으로 발전 가능성이 있는지, 경쟁자와의 격차가 얼마나 벌어져 있는지 등 정말 많은 부분을 살펴봐야 합니다.

팔란티어, 클라우드플레어, 데이터독, 팔란티어네트웍스, 크라우드스트라이크 등 제가 투자하고 있는 모든 기업의 미래 성장성은 높다고 생각합니다. 저는 산업의 발전 가능성이 높거나 기업의 매출 성장성이 좋고, 경쟁자와의 격차가 많이 떨어져 있는 기업에만 집중적으로 투자하고 있습니다. 그래서 요즘과 같은 주가 폭락장은 오히려 이 기업들의 주식을 싸게 살 수 있는 좋은 기회가 될 수 밖에 없습니다.

그러나 한 가지 문제는 바로 지금 현금이 없다는 사실입니다. 저는 주가 폭락이 시작되기 바로 직전 지난 2월 2주에 대량으로 주식을 매수했습니다. 지금은 큰 손실을 기록하고 있죠. 그러나 이것도 저에게는 큰 문제가 되지는 않습니다. 주가는 언젠가 다시 상승할 것이기 때문입니다. 10배, 100배 수익이 났을 때에는 주식을 얼마에 샀든 수익률이 크게 바뀌는 것은 아닙니다.

장기적인 관점에서 주식투자를 생각하십시오. 그렇다면 주가 폭락장에서 평온한 마음을 유지할 수 있을 것입니다.

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BOB
BOB
7 months ago

와 블로그가 고퀄이네요 머하시는 분이신가요?

Last edited 7 months ago by BOB
미생이
미생이
7 months ago

로블록스 검색해보다 우연히 방문했는데 블로그 퀄리티가 정말 높네요. 투자마인드도 좋으시고 관련 내용도 알차서 도움이 많이 될 것 같습니다. 자주 들를께요!! 감사합니다아아