투자자가 꼭 알아야 하는 팔란티어 기업가치

투자자가 꼭 알아야 하는 팔란티어 기업가치

과거에는 쓸모없었던 파편화된 데이터가 이제는 빅 데이터 프로세싱 기술과 함께 새로운 가치를 만들어내는데 사용되고 있습니다. 우리가 일상생활에서 만들어내는 정말 다양한 정보들이 빅 데이터 프로세싱에 활용될 수 있습니다. 예를 들어, 배달의민족에서 주문하는 정보, 카카오내비에서 수집하는 자주 이동하는 경로, 쿠팡에서 자주 구매하는 상품 등 우리가 당연하게 생각하는 인터넷 활동들이 기업에게는 중요한 데이터가 될 수 있습니다.

참고자료: 파편화된 지식, 공유해도 무용지물 맥락 잡는 데이터 분석이 핵심 | 동아비즈니스리뷰

국가정보활동에서는 파편화된 데이터가 더욱 중요해집니다. 드론이나 인공위성으로 수집한 영상정보, 인터넷에 떠돌아다니는 공개정보, 정보요원이 적진에 침투해 정보를 가져오는 인간정보 등 정말 다양한 출처의 데이터에서 유의미한 정보를 추출해 가치있는 정보를 생산해야 합니다. 바로 이때 사용할 수 있는 기술이 빅 데이터 프로세싱 기술을 구성하는 데이터 마이닝 기술입니다. 4차 산업혁명으로 완성되는 새로운 디지털 시대에 데이터 마이닝 기술은 가장 중요한 국가적 핵심 기술 중 하나가 될 것입니다.

Palantir Gotham 21 Launch Site

팔란티어 (Palantir Technologies, PLTR)는 세계적으로 가장 유명한 데이터 마이닝 스타트업입니다. 미국에 설립된 팔란티어는 쓸모없어 보이는 파편화된 데이터를 분석해 국가적 범죄자를 잡아내거나 금융범죄를 예방하기 위해 페이팔 공동설립자 피터 틸이 설립한 기술기업입니다. 팔란티어의 데이터 마이닝 핵심 기술은 설립 당시 페이팔의 독점적인 기술이었던 이상금융거래탐지시스템을 기반으로 만들어진 것으로 알려져 있습니다.

참고자료: Palantir Technologies | Wikipedia

팔란티어는 작년 9월 30일 미국 뉴욕거래소에 주식을 상장했습니다. 상장 당시 팔란티어는 중앙정보국, 연방수사국과 거래하는 비밀스러운 기업으로 언론에 대서특필되었습니다. 2003년에 설립되어 꽤 오래된 기업이었지만 그동안 공개된 기업 관련 정보 (재무상태표, 손익계산서, 고객사 현황 등)가 많지 않아 투자자들은 팔란티어에 투자하는 것을 망설였던 것 같습니다. 상장하고 거의 2개월은 주가 변동이 거의 없었기 때문입니다. 상장 이후 주가가 급등하는 다른 유니콘 기업과는 상당히 다른 모습이었습니다.

참고자료: 팔란티어 상장 D-1…코로나속 등장한 유니콘, IPO시장 재편할까 | 조선비즈

그러나 최근 들어 팔란티어는 전 세계 투자자들이 가장 주목하는 기업이 되었습니다. 미국의 커뮤니티 사이트 ‘레딧’에서 가장 많이 언급되는 미국 기업은 팔란티어로 테슬라와 게임스탑을 넘어서는 인기를 자랑하고 있습니다. 그동안 잠잠하더니 올해 들어 투자자들이 갑자기 팔란티어에 관심을 가지는 이유는 무엇일까요? 팔란티어의 미래 성장성이 높은 것일까요? 아니면 단순히 주가가 급등했기 때문일까요? 이 글에서 답을 찾아보시기 바랍니다.

참고자료

팔란티어 (Palantir Technologies, PLTR)는 시가총액이 500억 달러에 가까운 빅데이터 프로세싱 기술기업으로, 데이터 마이닝 분야에서 세계적인 기술력을 보유하고 있는 스타트업입니다. 작년 9월 30일 상장할 당시 공개된 주식 중 20%만 거래가 허용되었으나, 2월 18일부터 나머지 80% 수량도 거래가 가능해졌습니다. 투자자들은 팔란티어의 높은 성장성에 긍정적인 점수를 부여하고 있습니다. 지난 수요일에 있었던 의무보호예수해제 (락업해제)는 팔란티어에 투자하고자 하는 개인투자자에게 좋은 기회가 되었습니다.

2020년 팔란티어 다시보기

팔란티어 기업가치를 분석하기 위해 작년 팔란티어가 어떤 실적을 달성했는지 먼저 알아보겠습니다. 여기에서 사용되는 모든 자료는 팔란티어에서 발표한 2020년 4분기 실적발표 프레젠테이션에서 가져왔습니다. 실적발표 전체 내용이 궁금하다면 팔란티어 실적발표 프레젠테이션을 직접 살펴보시기 바랍니다.

Palantir Technologies 4Q 2020 Earnings Presentation

팔란티어에게 작년은 매우 특별한 한 해였습니다. COVID-19 팬데믹으로 원격근무와 화상회의가 일상화되면서 빅 데이터 프로세싱 기술을 기반으로 하는 효율적 의사결정 플랫폼을 만드는 팔란티어는 그 어떤 기업보다 더 빠르게 성장할 수 있었기 때문입니다.

눈에 보이지 않고 빠르게 확산되는 전염병에 대응하기 위해서는 즉각적이고 효율적인 의사결정이 반드시 필요했는데, 팔란티어는 정부기관이나 기업에 이 문제를 해결할 수 있는 솔루션을 제공했습니다. 팔란티어는 10개 국가의 정부기관과 100개의 민간기업에 관련 솔루션을 제공해 전염병 확산 방지에 최선을 다했습니다. 이를 통해 팔란티어는 다양한 기관과 새로운 파트너십을 체결할 수 있었으며, 비슷한 문제를 가진 잠재적인 고객을 보유할 수 있게 되었습니다.

Palantir Technologies 4Q 2020 Earnings Presentation

팔란티어는 정부기관뿐만 아니라 민간기업에서도 효율적 경영 의사결정에 필요한 인공지능 기술을 쉽게 사용할 수 있도록 세계적인 IT기업 IBM과 계약을 체결했습니다. 팔란티어가 IBM과 파트너십을 체결했다는 사실은 미래 성장성 판단에 굉장히 중요합니다. 왜냐하면 이번 파트너십 체결의 결과로 팔란티어 파운드리 플랫폼이 IBM Cloud Pak for Data 플랫폼 리셀러를 통해 판매될 수 있는 환경이 만들어졌기 때문입니다. 굉장한 홍보 효과가 있을 것으로 보입니다.

참고자료: 팔란티어 IBM과 AI 위한 ‘노코드·저코드’ 환경 ‘팔란티어 IBM 클라우트 팩 데이터’ 출시 | 인공지능신문

현재 IBM 클라우드 리셀러는 거의 2,500명에 달하는데, IBM 고객사는 리셀러를 통해 팔란티어 소프트웨어를 무료로 사용해보고 구입을 결정할 수 있습니다. 지금까지 팔란티어에게 이보다 더 좋은 사업적 성과는 없었습니다. IBM과의 파트너십은 팔란티어가 성장하는데 굉장히 큰 도움이 될 것입니다.

또한 팔란티어는 전통적인 석유기업에서 탄소중립 에너지 기업으로 재탄생하려는 영국의 British Petroleum (BP)와 새로운 계약을 체결하기도 했습니다. 민간기업에서 의사결정 효율성을 높이기 위해 팔란티어 소프트웨어를 사용할 수 있다는 점은 매우 긍정적입니다.

팔란티어는 미국 국방부와 협력하는 기업으로도 유명한데, 국방부를 지원하는 여러 미국 기업 중에서도 팔란티어는 가장 우수한 기술력을 보유한 기업으로 평가되고 있습니다. 국방부 정보체계 영향력 레벨 5단계 (DoD Impact Level 5)를 달성한 4개 기업 중 한 곳이 바로 팔란티어이기 때문입니다. 나머지 기업은 마이크로소프트, 아마존 등으로 알려져 있습니다.

Palantir Technologies 4Q 2020 Earnings Presentation

팔란티어는 DoD Impact Level 6을 달성하기 위해 소프트웨어를 개선하는데 투자를 아끼지 않고 있습니다. 이 레벨을 달성한다는 것은 팔란티어가 보다 높은 수준의 국가 기밀 보안 시스템에서 작동할 수 있는 소프트웨어를 개발할 수 있는 기업이 된다는 것을 의미하며, 팔란티어는 더 높은 수준의 보안성을 요구하는 정부기관이나 기업에 소프트웨어를 제공할 수 있게 됩니다.

참고자료: Palantir Gotham 21 Launch Site | Palantir Technologies

이번 실적발표에서 팔란티어는 성능이 개선된 고담 21 (Gotham 21)과 파운드리 21 (Foundry 21)을 공개했습니다. 이 새로운 소프트웨어는 완전한 모듈식 형태로 설계되었으며 파편화된 데이터의 가치를 극대화할 수 있는 최첨단 데이터 마이닝 기술을 포함하고 있습니다. 새로운 버전이 출시되면 팔란티어는 보다 많은 기관과 파트너십을 체결할 수 있을 것입니다.

이번에 팔란티어가 새롭게 공개한 차세대 플랫폼 고담 21과 파운드리 21에 관한 정보는 팔란티어 공식 홈페이지에서 직접 확인할 수 있습니다. 팔란티어 투자자라면 한 번 들어가서 새로운 제품에 대한 간략한 내용을 살펴보시기 바랍니다.

Palantir Technologies 4Q 2020 Earnings Presentation

팔란티어는 지속적으로 파트너십을 확장하고 있습니다. 대중에 널리 알려져있지는 않지만 올해 팔란티어는 IBM를 포함해 세계적인 광산회사 리오 틴토 (Rio Tinto), 미국의 엔지니어링 회사 PG&E 등 정말 많은 민간회사와 효율적 데이터 처리를 위한 파트너십을 체결했습니다. 앞으로도 팔란티어는 민간기업과의 파트너십을 강화해나갈 것입니다.

팔란티어의 데이터 마이닝 기술은 정말 다양한 분야에서 활용될 수 있습니다. 광산회사 리오 틴토는 팔란티어 소프트웨어를 사용함으로써 기계, 센서 및 계측기를 포함하는 90개 이상의 장비에서 종합되는 수많은 데이터를 분석해 생산량을 늘리고 수익성을 강화할 수 있게 되었습니다. 또한 팔란티어는 4차 산업혁명 시대에 대응하기 위해 리오 틴토가 진행하는 디지털 전환 및 디지털 비즈니스 구축에 도움이 될 수 있습니다.

팔란티어와 계약을 체결한 엔지니어링 기업 PG&E는 팔란티어 파운드리를 통해 전력 운영 및 자원관리 효율성을 개선하는 동시에 전력망의 신뢰성을 극대화할 수 있게 되었습니다. 팔란티어 소프트웨어가 이렇게 생소한 분야에서도 사용될 수 있다는 점은 놀랍기만 합니다.

참고자료: WSJ “美 데이터마이닝 업체 팔란티어, 코로나 백신 시스템 구축 지원” | 연합인포맥스

마지막으로 제약회사 및 헬스케어 기업에서 팔란티어 소프트웨어를 사용해 연구의 효율성을 높일 수 있다는 사실은 팔란티어의 미래 성장성을 더욱 높게 평가할 수 있게 합니다. 4차 산업혁명에서 바이오 및 헬스케어 산업은 가장 유망한 산업 중 하나인데, 팔란티어는 이 산업의 발전을 지원할 수 있는 가장 효율적인 소프트웨어를 보유하고 있기 때문입니다.

2020년 4분기 팔란티어 실적

회사의 사업이 빠르게 확장되는 것도 중요하지만, 기업가치에서 가장 중요한 것은 재무적 성과입니다. 팔란티어는 지난 4분기에 40%의 매출 성장을 달성했습니다. 2020년 전체 매출은 전년도 대비 47% 증가했습니다. 팔란티어에서 추측하는 올해 매출 성장률은 30%이며, 2025년에는 매출이 40억 달러에 이를 것으로 전망했습니다.

Palantir Technologies 4Q 2020 Earnings Presentation

작년은 COVID-19 영향으로 정부 부문에서의 매출 성장률이 굉장히 높았습니다. 2020년 정부 부문 매출은 전년도 대비 77%나 증가했습니다. 팔란티어는 작년에 이어 올해에도 여러 정부기관과 계약을 체결할 예정이므로 앞으로 정부 부문 매출은 계속 증가할 것입니다.

팔란티어는 지난 4분기에만 500만 달러 이상의 가치가 있는 21건의 계약을 체결했습니다. 이들 중 절반 이상이 1,000만 달러 이상의 가치가 있다고 알려져 있습니다. 팔란티어는 계약 체결 당시 곧바로 수익이 발생되지 않는 특이한 매출구조를 가지고 있으므로, 이때 체결한 계약은 올해 1분기 실적에서부터 본격적으로 수익에 포함될 것으로 판단됩니다.

Palantir Technologies 4Q 2020 Earnings Presentation

어느 기업에게나 매출이 소수 고객에 편중되어 있다는 점은 상당히 높은 불확실성을 가져올 수 있습니다. 2019년까지 팔란티어는 상위 20곳의 고객에 매출 67%가 집중되어 있었습니다. 그러나 작년 이 비율은 61%로 감소했습니다. 이는 팔란티어 고객이 기존보다 다양화되었다는 사실을 의미합니다. 실제로 모든 매출 규모에서 팔란티어 고객 수는 증가했습니다. 아래 도표는 각 매출 단계에서 고객 수가 얼마나 증가했는지를 보여줍니다.

Palantir Technologies 4Q 2020 Earnings Presentation

더욱 긍정적인 재무적 상황은 고객 당 매출이 증가했다는 사실입니다. 2020년 팔란티어 고객 당 매출은 790만 달러로 2019년 560만 달러 대비 41%나 증가했습니다. 팔란티어는 신규 고객을 유치할 뿐만 아니라 기존 고객과의 파트너십을 강화함으로써 고객 당 매출을 증가시키는데 많은 노력을 하고 있으며, 이는 팔란티어 소프트웨어가 실제로 국가기관의 의사결정이나 민간기업의 경영 효율화에 크게 도움이 될 수 있다는 사실을 말해줍니다.

현재 팔란티어는 빠르게 성장하고 있는 기업입니다. 다양한 정부기관과 여러 기업에서 팔란티어 소프트웨어를 사용하고 있습니다. 그러나 팔란티어의 성장은 이제 시작입니다. 아래 도표에서 볼 수 있듯이 포츈 100대 기업 중에서는 8곳, 글로벌 300대 기업 중에서는 24곳에서만 팔란티어 소프트웨어를 사용하고 있습니다. 팔란티어는 굉장히 많은 잠재 고객을 보유하고 있습니다. 이 기업들이 모두 팔란티어 플랫폼을 사용한다고 생각해보십시오.

Palantir Technologies 4Q 2020 Earnings Presentation

기업의 미래 성장성을 판단할 때 중요하게 생각해야 하는 또 다른 요소는 시장규모입니다. 팔란티어가 타겟으로 하는 빅데이터 시장은 그 규모가 1,190억 달러에 이릅니다. 세부적으로 살펴보면 정부기관 부문은 630억 달러, 민간 부문은 560억 달러 수준입니다. 그런데 현재 팔란티어의 시장 비중은 겨우 1%에 지나지 않기 때문에 앞으로 팔란티어는 시장에서의 영향력을 확대하며 큰 폭의 성장이 가능할 것으로 보입니다.

팔란티어 미래 성장성 판단

개인적으로 주식투자는 ① 기업의 미래 성장성을 판단하고 ② 장기적인 관점에서 ③ 동업한다는 마음으로 ④ 좋아하는 기업에 투자하는 것이라고 생각합니다. 지금 당장은 수익률이 좋지 않더라도 5년 후, 10년 후 지금보다 성장할 수 있는 기업이라면 투자가치가 충분히 높다고 말씀드릴 수 있습니다. “팔란티어는 미래 성장성이 높은 기업입니다.”

작년 11월부터 올해 2월까지 팔란티어는 주가가 2배 이상 상승했습니다. 많은 투자자들의 관심을 받으면서 대규모의 자금이 유입되었기 때문에 주가는 상승할 수 밖에 없었습니다. 투자전문가들이 판단하는 것처럼 현재 팔란티어의 주가는 기업가치 대비 과도하게 높을 수 있습니다. 그러나 팔란티어가 앞으로 얼마나 크게 성장할 것인지 생각해보면 지금 투자하는 것이 그렇게 나쁘지 않은 선택이라는 점은 누구나 알 수 있습니다.

팔란티어가 공략하는 빅 데이터 시장은 4차 산업혁명이 진행되면서 지금보다 훨씬 더 큰 시장이 될 것입니다. 기업은 경영 효율성을 높여 비용을 절감하기 위해 빅 데이터 프로세싱 기술을 활용할 것이고, 정부에서는 국가정보활동과 수사활동에 빅 데이터 기술을 사용할 것입니다. 팔란티어는 빅 데이터 프로세싱의 핵심 기술 데이터 마이닝 분야에서 세계 최고의 기술력을 자랑하는 기업으로 앞으로 더욱 크게 성장할 것이라는 점은 누구나 동의할 것입니다.

앞으로 더 크게 성장할 수 있는 기업에 투자할 때 현재 주가를 살펴보는 것이 필요할까요? 10년 이상을 내다보고 투자한다면 현재 주가에 신경쓸 필요가 있을까요? 30달러에 매수하든, 40달러에 매수하든, 10년 후 주당 1,000달러가 되어 있다면 무슨 상관이 있을까요? 물론 조금이라도 낮은 가격에 매수하는 것이 유리하다는 사실은 변함이 없겠지만, 스트레스를 받아가면서 매수 타이밍을 맞추려는 행동은 불필요합니다.

팔란티어의 미래 성장성은 굉장히 높습니다. 빅 데이터 시장이 발전함에 따라 팔란티어는 더 크게 성장할 수 있을 것입니다. 아직 전 세계 기업 중 극히 일부만 팔란티어 플랫폼을 사용하고 있습니다. 경영 효율성 향상을 위해 앞으로는 더 많은 기업이 팔란티어 플랫폼을 찾게 될 것입니다.

팔란티어에 대한 생각

저는 작년 10월부터 팔란티어에 투자했습니다. 4차 산업혁명이 진행되면서 빅 데이터 시장이 커질 수 밖에 없겠다는 판단을 했기 때문에 관련 기업을 찾기 시작했고 막 상장했었던 팔란티어에 투자했던 것입니다. 당시에는 투자자들이 팔란티어에 관심을 두지 않았던 것으로 기억합니다. 우리나라에서도 관련 정보를 얻는 것이 쉽지 않았죠. 뉴스에서는 ‘미 중앙정보국과 거래하는 비밀스러운 기업’으로 소개되었고, 투자가치에 대해서는 아무런 설명이 없었습니다. 투자자들이 팔란티어의 존재를 알아차리기에는 정보가 부족했습니다.

그런데 올해 들어서는 투자자들이 팔란티어에 주목하고 있습니다. 미국 커뮤니티 사이트에서 게임스탑이나 테슬라보다 팔란티어가 더 큰 인기를 누리고 있다니 정말 놀라울 따름입니다. 많은 사람들이 관심을 가질 때 투자하는 것이 부담스러운 것은 사실입니다.

그러나 그들이 모두 장기투자를 한다고 생각하지는 않으며, 단기적 시세차익을 위해 관심을 가지는 경우가 대부분일 것입니다. 최근 팔란티어 주가가 단기간에 약 3배 상승했기 때문에 사람들이 관심을 가지기 시작했다고 볼 수 있습니다. 저는 장기투자를 지향합니다. 꾸준하게 주식을 매수하다보면, 10년 후 팔란티어에 투자했던 필자의 자산가치는 상상 이상이 되어 있으리라 믿어 의심치 않습니다.

결론: 투자점수 +10

이 글은 투기를 조장하려는 목적이 아닌 건전한 투자문화 확산을 위해 작성되었으며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 반드시 기억해주시기 바랍니다. 최소 10년 이상 팔란티어에 투자하는 것을 권장합니다.

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