주식투자는 노후준비를 위한 수단 중 하나입니다. 물론 주식투자가 자산 증식을 위한 수단 중 하나로 사용되어 주택구입자금이나 결혼자금을 모으는 용도로 사용될 수도 있을 것입니다. 그러나 장기적인 관점에서 주식에 투자했을 때 가장 안정적으로 높은 수익을 얻을 수 있기 때문에 필자는 노후준비를 위해 주식투자는 꼭 필요하다고 생각합니다. 그런데 노후준비를 위해 주식투자를 할 때 아무 기업 주식이나 매수할 수는 없습니다. 기업마다 미래 성장성이 다르기 때문입니다.

노후준비를 위해 주식투자를 한다면 미래 성장성이 높은 기업에 투자해야 합니다. 장기적으로 꾸준하게 높은 수익률을 달성할 수 있는 기업에 투자하는 것이 30~40년 후 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 필자는 노후준비를 위해 주식투자를 한다면 미국시장에 투자하는 것을 권장합니다. 왜냐하면 미국시장은 과거에서부터 지금까지 꾸준하게 우상향하는 그래프를 보여줬기 때문입니다. 앞으로도 그럴 것입니다. 미국은 전 세계에서 유일하게 모든 산업에서 크리에이터의 역할을 하고 있기 때문입니다. 선구자가 될 수 있는 미국에 투자하는 것이 팔로워에 투자하는 것보다 장기적으로 안전할 것입니다.

그래서 이 글에서도 노후준비에 필요한 미국 기업 3곳을 소개할 것입니다. 이전 글에서 자주 언급되었던 페이스북이 포함되어 있고, 필자가 꾸준하게 투자하고 있는 세일즈포스도 있습니다. 마지막으로 필자는 투자하고 있지 않지만 기업의 미래 성장성이 높다고 평가되고 있는 아마존도 소개하고 있습니다. 이 글에서 소개하는 기업에 무작정 투자하기보다는 조금이라도 더 기업과 관련된 자료를 찾아본 후에 투자하는 것을 추천드립니다.

이 글은 The Motley Fool에 게시된 내용의 일부 번역문이며 전체 내용은 아래 링크를 통해 원문을 참고해주시기 바랍니다.

원문 바로가기: 3 High-Growth Stocks That Are Screaming Value Plays | The Motley Fool

작년 3월 코로나19 감염병 확산으로 전 세계 증시가 폭락했습니다. 많은 사람들이 두려움에 떨었지만 지금 다시 되돌아보면 왜 그랬나 싶을 정도로 증시는 빠르게 회복했습니다. 우리나라 유가증권시장은 사상 유래없는 성장세를 보여주기도 했습니다. 모든 기업의 주가가 크게 하락했기 때문에 어떤 기업의 주식을 매수하든지 수익을 실현할 수 있을 것이라 생각한 많은 사람들이 너도나도 주식시장에 뛰어들었습니다. 그런데 실제로 예상보다 빠르게 증시가 회복하면서 대부분의 투자자는 큰 수익을 얻을 수 있었습니다.

작년 3월 폭락장 이전에는 가치주에 투자하는 것이 장기투자 트렌드였습니다. 그런데 폭락장 이후 장기투자 트렌드는 성장주로 그 중심이 이동했습니다. 미국을 중심으로 모든 국가에서 경기부양을 위해 어마어마한 수량의 화폐를 신규발행하거나 기준금리를 인하함으로써 화폐가치가 떨어졌고, 동시에 기업은 은행에서 저렴한 이자로 자금을 빌릴 수 있게 되었습니다. 기업은 이 자금을 활용해 공격적으로 신기술을 개발하거나 신사업을 추진해나갔습니다. 그 결과 기술기업의 수익성은 더욱 강화되었고, 성장주는 더욱 가파르게 주가가 상승했습니다.

참고자료: 박현주 미래에셋 회장 “장기적으로 혁신기업 투자해야” | 뉴시스

이제 장기투자의 트렌드는 회계장부 및 투자지표가 아닌 기업의 미래 성장성이 가장 큰 비중을 차지하게 되었습니다. 그래서 투자자들은 미래 성장성이 높은 기업들에 큰 돈을 투자했습니다. 특히 전기차 관련 기업은 매출 대비 주가가 상상할 수 없을 만큼이나 높게 형성되었습니다. 그리고 대표적인 기술기업인 클라우드 기업은 향후 매출 대비 20배 수준에서 주식이 거래되어 그나마 안정적인 모습을 보여줬습니다.

참고자료: “지금 미국 주식을 산다면…” 증권사가 추천한 종목은? | 한국경제

그런데 모든 기업이 투자자들로부터 관심을 받았던 것은 아니었습니다. 이 글에서 소개하는 3개 기업은 지속 가능한 두 자릿수의 매출 성장을 보여주었지만 주가는 크게 상승하지 않았습니다. 다른 기업과 비교해봤을 때 상대적으로 저렴하다고 할 수 있으며, 아래 기업에 투자한다면 미래에 큰 수익을 얻을 수 있을 것입니다.

1. 페이스북 (Facebook, NASDAQ: FB)

이 블로그에서 페이스북을 정말 여러번 소개했던 것 같습니다. 아마 미래 성장성이 높은 미국 기업을 언급할 때마다 페이스북은 단골손님이었을 겁니다. 최근 페이스북은 여러 정치적인 이슈로 투자자들로부터 외면을 받고 있지만 페이스북은 뛰어난 인재를 다수 보유하고 있는 기술기업으로 앞으로도 지속적인 성장이 가능한 기업이라고 필자는 생각합니다. 그래서 블로그를 통해 페이스북을 자주 언급하고 있는 것입니다.

페이스북은 소셜 미디어의 선두주자입니다. 그러나 최근들어 페이스북은 여러가지 문제에 직면해 있습니다. 매출의 99%를 광고에 의존하고 있기 때문에 코로나19 감염병으로 인한 셧다운은 페이스북에 가장 큰 악재로 작용했습니다. 페이스북 광고주들이 문을 닫는 바람에 광고집행이 되지 않았기 때문입니다. 그럼에도 페이스북은 두 자릿수 비율로 계속 성장하고 있으며, 소셜 미디어를 넘어서는 다른 서비스를 통해 사업을 다각화하고 있습니다.

참고자료: 페이스북, AI로 전문의보다 정확하게 코로나19 증상 악화 예측 | ZDNet Korea

작년 3분기 실적보고서에 따르면 페이스북 월간 활성 사용자 수는 27억 4,000만 명이었습니다. 인스타스램, 왓츠앱 등 다른 서비스까지 포함하면 순 방문자 수는 3분기에만 32억 1,000만 명으로 늘어납니다. 세계적으로 가장 많이 사용되는 6개 소셜 미디어 중에서 페이스북이 4개 (페이스북, 페이스북 메신저, 왓츠앱, 인스타그램)를 소유하고 있습니다. 상당히 광범위하게 광고주와 접촉할 수 있는 여건이 만들어져 있습니다. 이는 페이스북이 두 자릿수 비율의 성장을 계속할 수 있는 원동력이 될 것입니다.

참고자료: 올해 주목해야할 암호화폐 이슈 6…페이스북 디엠 출시 | 전자신문

그리고 페이스북은 지금까지 대부분의 매출을 소셜 미디어 페이스북과 인스타그램에서 만들어내고 있습니다. 왓츠앱과 페이스북 메신저에서는 아직까지 수익을 만들어내지 못 하고 있습니다. 또한 2021년 올해 암호화폐 Diem을 선보일 것으로 판단되며, 핀테크 분야인 페이스북 페이도 선보일 가능성이 없는 것은 아닙니다.

중요한 점은 페이스북 주식이 현재 현금흐름의 약 21배에 거래되고 있다는 점입니다. 2024년까지 페이스북 주당 현금 흐름은 작년보다 두 배 이상 증가할 것입니다. 미래의 현금 흐름을 현재 주가 기준으로 보면 겨우 11배에 불과합니다. 굉장히 낮은 수준이라고 할 수 있으며, 투자가치가 높다고 볼 수 있습니다.

2. 세일즈포스 (Salesforce.com, NYSE: CRM)

미래 성장 가능성이 높은 기업에는 세일즈포스도 포함됩니다. 세일즈포스는 클라우드 기반 고객 관계 관리 (CRM) 소프트웨어 제공 업체입니다. 코로나19 감염병이 확산됨에 따라 원격근무 및 재택근무가 활성화되면서 기업은 직접 고객을 대면할 일이 줄어들었습니다. 그래서 체계적인 고객 관리가 필요하게 되었는데, 이때 사용할 수 있는 것이 세일즈포스 솔루션입니다. 클라우드 기반이기 때문에 어디에서나 쉽게 접속할 수 있다는 점에서 세일즈포스 솔루션이 크게 인기를 얻고 있습니다.

세일즈포스 주가는 작년 9월 초 사상 최고치를 찍은 후 오늘까지 계속 하락하는 추세를 보여줬습니다. 현재 주가는 고점 대비 약 25% 하락했습니다.

참고자료: 기업용 클라우드 서비스 점유율 부동의 1위, 세일즈포스 | 업코리아

세일즈포스는 B2C 기업이 사용하기에 유용한 클라우드 기반 소프트웨어를 제공합니다. 기업에서는 세일즈포스 솔루션을 통해 고객 정보를 기록하고, 서비스 문제를 해결 및 평가하거나, 마케팅 캠페인을 관리할 수 있습니다. 처음에 세일즈포스 CRM 소프트웨어는 소매 및 서비스 산업에 주로 사용되었지만, 지금은 의료 및 금융, 제조 분야에서도 점점 인기를 얻고 있습니다.

페이스북이 소셜 미디어 분야를 장악하고 있는 것처럼 세일즈포스는 클라우드 기반 CRM 산업을 장악하고 있습니다. 시장조사업체 가트너에 따르면 세일즈포스는 2019년 CRM 시장에서 18.3% 점유율을 차지한 것으로 나타났습니다. 이는 2등 기업의 점유율보다 두 배 이상 차이나는 결과입니다.

참고자료: ‘CRM 세계 1위’ 세일즈포스, 슬랙 인수 추진…MS 맹추격 | 조선비즈

ResearchAndMarkets.com에 따르면 글로벌 CRM 소프트웨어 시장은 2025년까지 약 15% 성장할 것으로 예상됩니다. 세일즈포스는 지속적으로 점유율을 높여나가고 있으며, 시장도 커지고 있기 때문에 두 자릿수 비율의 성장이 가능합니다.

세일즈포스는 역사상 가장 규모가 컸던 인수합병을 추진하고 있습니다. 협업 도구를 제공하는 슬랙 테크놀로지를 277억 달러에 인수합병하면, 세일즈포스는 슬랙의 협업 플랫폼에서 세일즈포스 솔루션을 교차 판매할 수 있습니다. 더욱 많은 기업에서 세일즈포스 솔루션에 접근할 수 있는 기회가 생기는 것입니다.

3. 아마존 (Amazon.com, NASDAQ: AMZN)

아마존은 전 세계에서 가장 비싼 기업 중 하나이기 때문에, 아마존을 앞으로 성장 가능성이 높은 기업이라고 소개하면 이상하게 생각될 것입니다. 아마존은 미국 내 기업 중 애플 다음으로 시가총액이 높은 기업으로 현재 1,700조 원에 이르는 시가총액을 자랑하고 있습니다. 여기에서 더 성장할 가능성이 있는지는 이제부터 설명하겠습니다.

전 세계 사람들은 대부분 아마존을 알고 있습니다. 전자상거래 시장에서 아마존보다 큰 기업은 없기 때문입니다. 미국에서 뿐만 아니라 전 세계적으로 아마존은 가장 많이 사용되는 전자상거래 플랫폼입니다. 우리나라에서도 아마존은 해외직구를 위해 자주 사용되는 전자상거래 사이트입니다.

참고자료: 해외직구 시장 급성장, 아마존, 이베이, 룸에이 등 전년 대비 증가 | 디지털타임즈

아마존이 전자상거래 분야에서만 앞서나가는 것은 아닙니다. 만약 그랬다면 지금처럼 높은 시가총액은 불가능했을 겁니다. 전 세계 1억 5천 만명에 달하는 사람들이 아마존 프라임 멤버십에 가입했습니다. 아마존 프라임은 넷플릭스와 같은 온라인 스트리밍 서비스입니다. 전자상거래를 통해 확보한 사용자를 아마존 프라임으로 끌어들임으로써 아마존은 스트리밍 시장에서도 강력한 존재가 되었습니다.

아마존의 미래 성장동력 중 하나는 클라우드 컴퓨팅 서비스인 아마존 웹 서비스 (AWS)입니다. 클라우드 컴퓨팅 서비스는 지속적인 현급 유입이 발생되지만 고정비용이 낮기 때문에 전자상거래와 같은 소매 분야보다 마진율이 높습니다. 클라우드 컴퓨팅 산업은 코로나19 감염병이 확산되며 크게 성장했는데, 앞으로도 클라우드 산업은 하나의 트렌드로써 지속적인 성장세를 보여줄 것입니다. AWS의 성장으로 2023년 아마존의 현금 흐름은 지금의 세 배까지 증가할 수 있습니다.

참고자료: 어느덧 매출 400억달러…AWS가 말하는 ‘사업 지속성’ | 블로터

아마존 주가는 2010년부터 2019년까지 빠른속도로 상승했습니다. 많은 사람들이 아마존의 미래 성장성에 투자한 것입니다. 그래서 아마존 현금 흐름의 37배까지 증가했는데, 지금으로써는 조금 높아보일 수 있습니다. 그런데 2023년까지 아마존 현금 흐름이 지금보다 개선된다면 현금 흐름 대비 주가는 약 14배 이하까지 떨어질 것입니다. 바로 지금 아마존에 투자해야 하는 이유입니다.