2013년 애니팡을 만들었던 모바일 게임업체 선데이토즈는 하나금융투자가 설립한 기업인수목적회사(SPAC)와 인수합병하며 코스닥 시장에 우회상장했습니다. 당시 하나그린SPAC에 투자했던 사람들은 한 마디로 대박을 쳤죠. 당시 애니팡은 선풍적인 인기를 끌고 있었으므로 선데이토즈는 미래 성장성이 유망한 회사였는데 인수합병으로 주가가 엄청나게 많이 올랐기 때문입니다. 이때 필자는 대학생이었는데 SPAC에 관한 글을 블로그에 적기도 했었습니다. 직접 투자도 했었죠.

SPAC은 비상장회사의 우회상장을 위해 설립되는 페이퍼 컴퍼니입니다. 자산운용회사에서 설립하며 상장사에 준하는 심사를 받고 통과를 해야 코스닥 시장에 상장할 수 있습니다. 자산운용사가 챙기는 수수료가 적지 않은 것으로 알려져 있어 자산운용사는 피인수기업의 가치를 꼼꼼하게 따져 인수합병 여부를 결정합니다. 대체로 인수합병이 결정되는 회사는 우량 중소기업 또는 스타트업이므로 신기술에 관심이 많거나 IPO에 관심이 많은데 경쟁률이 너무 높아 부담이 되는 투자자는 SPAC에 투자하는 것도 나쁘지 않은 선택이라고 생각합니다.

SPAC은 주식시장에 상장되면서도 상장 당시 가격에서 크게 변동이 되지 않습니다. 유입 자본 대부분은 은행 예금에 예치해놓기 때문에 인수합병에 실패해 청산을 하더라도 이자 수익률 만큼은 되돌려 받을 수 있어 비교적 안정적인 투자방법에 속합니다. 물론 적정 수준 이상 주가가 올라간 SPAC에 투자하면 손실이 발생할 수 있기 때문에 주의해야 합니다. SPAC마다 은행 예금 금리가 다르니 투자 전에는 반드시 투자설명서를 살펴봐야 합니다.

미국에서도 SPAC은 큰 인기를 끌고 있습니다. 특히 2020년 SPAC을 통해 우회상장하는 기업이 많이 늘어났습니다. 2021년에도 SPAC 투자전략은 유효하다고 판단되며 11달러 이하에서 거래되고 있는 미국 SPAC이 있다면 원금손실을 크게 걱정하지 않아도 됩니다. 미국 SPAC은 대부분 10~11달러 내외에서 공모하기 때문에 이 수준의 주가에서는 인수합병에 실패해 청산을 하더라도 은행 예금 수준의 이자를 받을 수 있습니다.

이 글은 Yahoo Finance에 게시된 기고문의 일부 번역문이며 전체 내용은 아래 링크를 통해 원문을 참고해주시기 바랍니다.

원문 바로가기: https://www.walterz.net/nwfa

2020년 SPAC은 가장 인기있는 투자처 중 하나였으며 2021년에도 역시 중요하게 고려될 수 밖에 없는 투자자산이 될 것으로 보입니다. 벤징가 (Benzinga)에서 진행하는 SPACs Attack 프로그램에서 공동 진행자인 Chris Katje와 Mitch Hoch는 10~11달러에 거래되고 있는 SPAC을 공유했습니다.

1. RedBall Acquisition (NASDAQ: RBAC)

RedBall Acquisition은 펜웨이 스포츠 그룹과의 합병이 예정되어 있습니다. 펜웨이 스포츠 그룹은 MLB 보스턴 레드 삭스와 잉글랜드 프리미어 리그 리버풀 풋볼 클럽을 소유하고 있습니다. 두 팀 모두 브랜드 인지도가 높아 팬들로부터 투자를 유치할 수 있을 것입니다.

또한 스포츠 미디어 송출권도 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. MLB와 폭스 스포츠와의 새로운 계약이 2022년 시작되고, EPL도 새로운 계약을 추진하고 있습니다. 마지막으로 펜웨이 스포츠 그룹은 레드 삭스 경기를 방영하는 지역 스포츠 미디어의 대주주이기도 합니다.

2. Falcon Capital Acquisition (NASDAQ: FCAC)

Falcon Capital Acquisition은 미디어 또는 소비자 기술 분야 사업을 영위하는 기업을 대상으로 인수합병을 추진하고 있습니다. 경영진으로는 이전 SPAC에서 드래프트킹스 (NASDAQ: DKNG)와 스킬즈 (NASDAQ: SKLZ)를 인수합병하는데 일부 역할을 담당했던 Jeff Sagansky가 소속되어 있습니다.

3. Tortoise Acquisition Corp II (NASDAQ: SNPR)

Tortoise Acquisition Corp II는 지속 가능한 성장이 가능한 기업을 대상으로 인수합병 추진하고 있습니다. 경영진은 이전에 하일리온 홀딩스를 인수합병했던 경험이 있으며 하일리온은 2020년 초 가장 실적이 좋은 SPAC 중 하나였습니다.

4. Lefteris Acquisition Corp (NASDAQ: LFTR)

Lefteris Acquisition Corp은 핀테크 기업을 대상으로 인수합병을 추진하고 있습니다. 2021년 Sofi나 eToro와 같은 핀테크 기업이 상장한다는 소문이 돌면서 이 SPAC이 주목받고 있습니다. 경영진은 이트레이드, 코인베이스, TD 아메리트레이드를 인수합병했던 경험이 있습니다.

5. Burgundy Technology (NASDAQ : BTAQ)

Burgundy Technology는 기술기업 또는 엔터프라이즈 소프트웨어 업체를 대상으로 인수합병을 추진하고 있습니다. Burgundy Technology는 투자설명서에 이스라엘을 인수합병 기업 대상 지역으로 명시했습니다. 따라서 이스라엘 기업 중 2021년 IPO 또는 SPAC 합병을 추진하고 있는 기업에 대한 관심이 집중되고 있습니다. 여러 기업 중 리 오토모티브, 타불라, 아웃브레인, eToro가 가장 큰 주목을 받고 있습니다.

6. Sports Entertainment Acquisition Corp (NASDAQ: SEAH)

Sports Entertainment Acquisition Corp은 SPACs Attack에서 여러 번 언급된 적이 있는 SPAC입니다. 이 SPAC은 스포츠와 엔터테인먼트 기업을 대상으로 인수합병을 추진하고 있습니다.

7. Supernova Partners Acquisition (NASDAQ: SPNV)

Supernova Partners Acquisition은 기술기업을 대상으로 인수합병을 추진하고 있으며 대규모 시장에 자리잡고 잘 정비된 비전을 가지고 있으며 경쟁력있는 회사, 운영 상 스케일업을 할 수 있는 기업을 찾고 있습니다.

8. GS Acquisition Holdings Corp II (NASDAQ: GSAH)

GS Acquisition Holdings Corp II은 이름에서도 알 수 있듯이 골드만삭스에서 설립한 SPAC으로 최근 7억 달러의 투자금을 유치하였으며 인수합병 목표 기업의 산업을 따로 지정하지는 않았습니다. 11달러 미만으로 거래되고 있으므로 투자가치는 충분합니다.

9. Churchill Capital Corp IV (NASDAQ: CCIV)

Churchill Capital Corp IV는 가장 규모가 큰 SPAC 중 하나이며, AT&T가 매각을 추진하고 있는 디렉TV의 최종 입찰후보자입니다. 그런데 디렉TV 인수 건은 그렇게 훌륭한 거래는 아닌 것 같습니다.

10. Cerberus Telecom Acquisition (NYSE: CTAC)

Cerberus Telecom Acquisition은 스프린트 넥스텔의 전 회장 Tim Donahue가 이끄는 SPAC입니다. 이 SPAC은 차트를 기반으로 하는 장기전을 목표로 합니다.