배당수익률은 기업의 내재가치에 큰 영향을 미칩니다. Gordon의 배당평가모형에 따르면 기업의 내재가치는 미래에 지급되는 배당금과 배당성장률에 따라 결정됩니다. 즉 배당수익률이 높은 기업은 내재가치 또한 우수하다고 할 수 있습니다. 또한 배당수익률이 높다는 것은 기업 경영진이 주주의 이익을 중시한다는 것을 의미하기도 합니다. 베어링 고배당주식형펀드는 배당수익률이 높은 기업에 투자하는 뮤추얼펀드입니다. 베어링자산운용의 자체적인 기업 가치 모델을 통하여 선정된 우수 기업 중 시장 평균 이상의 배당수익률을 보이고 있으며, 대주주나 경영진이 주주의 이익을 중시하는 기업에 집중 투자합니다.
베어링 고배당주식형펀드 설명 페이지
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개요 – 배당수익률이 높아 내재가치가 우수한 기업에 투자하는 펀드
경제학의 투자론이나 경영학의 재무관리를 배운 사람이라면 배당수익률이 주가에 미치는 영향을 잘 알고 있을 것입니다. 주가는 해당 기업의 내재가치에 따라 움직이게 되는데, 바로 이 내재가치는 주가에 비례적으로 반영됩니다. 기업의 내재가치가 올라가는 경우에는 주가도 올라가고, 내재가치가 떨어지면 주가도 역시 떨어지게 됩니다. 따라서 주식투자에서 성공하기 위해서는 투자하려는 기업의 내재가치를 정확하게 파악하고 있어야 합니다.
베어링 고배당주식형펀드는 자산의 70% 이상을 국내 주식에 투자하는 국내 주식형펀드입니다. 그리고 국내 주식 중에서도 증권시장 상황 변화에 따라 수익률 하락 위험이 상대적으로 낮고 안정적인 수익 창출이 기대되는 고배당 주식과 우량 우선주, 신형 우선주 등 고배당주에 전체 자산의 60% 이상을 투자하는 배당주 펀드입니다.
최근 미국과 중국의 무역전쟁으로 인하여 국제 경기상황이 악화되며 국내에도 영향을 미치고 있습니다. 또한 국내에서는 최저임금 인상, 일자리 감소, 실업률 급증과 같은 경제적 악재가 터지면서 코스피가 오랜 기간 동안 하락하는 국면에 있기 때문에 국내 주식형펀드에 투자하는 것은 위험하다고 생각할 수도 있겠습니다. 하지만 배당주 펀드는 국내 증시의 침체 상황에서도 큰 인기를 얻고 있는 펀드입니다. 배당주 펀드는 개별 기업의 내재가치를 분석함으로써 앞으로 발전 가능성이 높은 기업에 투자하는 펀드이기 때문에 배당주 펀드는 코스피나 코스닥 지수가 하락세를 보이는 상황에서도 높은 수익을 올릴 수 있다는 장점이 있습니다.
최근 1년 새 코스피 지수와 코스닥 지수가 급락하는 상황이 발생하여 베어링 고배당펀드도 마이너스 수익률을 피하지 못 하였습니다. 하지만 코스피 지수가 바닥을 형성하고 있다는 의견이 속속 등장하고 있는 것으로 보아 베어링 고배당펀드는 앞으로 발전 가능성이 높습니다.
베어링 고배당주식형펀드 내용 설명
베어링 고배당주식형펀드는 베어링자산운용에서 운용하고 배당수익률이 높고 내재가치가 우수한 국내 기업에 집중 투자하는 펀드입니다. 증권시장이 특정 박스권에 정체되어 있는 지금 투자하기에 부담스럽지 않은 배당주 펀드입니다. 미래 기업가치에 투자하는 펀드이기 때문에 가치주 펀드라고 볼 수도 있겠습니다. 그리고 펀드 자산의 70% 이상을 국내 주식에 투자하고 있으며 주가 하락 가능성이 비교적 낮은 주식에 투자하기 때문에 투자 위험도는 다소 높은 위험입니다. 펀드의 순자산은 2018년 7월 17일 기준 3,401억 원으로 대형급 펀드에 해당됩니다.
펀드에 투자할 때에는 과거 수익률 뿐만 아니라 미래 수익률에 대해서도 꼭 따져보아야 합니다. 펀드 수익성은 펀드 평가 등급에서 알아볼 수 있습니다. 인터넷 전용 펀드 판매 창구인 펀드슈퍼마켓은 KG제로인, 모닝스타, 에프앤가이드 등 다양한 펀드 평가기관의 평가 등급을 제공하고 있습니다. 베어링 고배당주식형펀드는 대체로 상위권의 등급을 보이고 있으며 최근들어 주가 하락이 발생하면서 평가등급이 하락하기는 했지만 우려스러운 정도는 아닙니다.
특히 베어링 고배당주식형펀드는 펀드슈퍼마켓에서 추천하는 펀드로 지정되어 있고 KG제로인의 성과등급을 보면 수익률과 위험 등급에서 최상위권을 차지하고 있을 만큼 안정적으로 높은 수익률을 기록하는 펀드입니다.
그런데 베어링 고배당주식형펀드는 다른 펀드와는 조금 다른 점이 있습니다. 이 펀드는 증권투자신탁이 아닌 증권투자회사입니다. 흔히 말하는 뮤추얼 펀드입니다. 뮤추얼 펀드는 유가증권투자를 목적으로 설립된 법인회사로서 주식 발행을 통하여 투자자를 모집하고, 모집된 투자자산을 전문적인 운용회사에 맡겨 그 운용 수익을 투자자에게 배당금의 형태로 되돌려주는 투자회사를 말합니다.
펀드 중에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 증권투자신탁은 주식 발행이 아닌 투자자와 운용회사와의 계약을 통하여 수익금을 배분하는 펀드 형태입니다. 증권투자신탁과 증권투자회사는 내부적으로는 많은 차이점이 있지만 펀드에 투자하는 투자자가 느끼는 차이점은 그렇게 크지 않습니다.
이 펀드에서 보유하고 있는 주식 종목은 다음과 같습니다. 펀드 편입 비중이 높은 상위 종목입니다.
- 삼성전자(정보기술-경기민감) 13.68%
- 삼성전자우 4.72%
- POSCO(기초소재-경기순환) 4.14%
- SK하이닉스 3.46%
- 현대차2우B 3.28%
- SK텔레콤(통신서비스-경기민감) 2.64%
- 기업은행 1.99%
- SK이노베이션 1.92%
- NH투자증권 1.78%
- KB금융 1.76%
배당주 펀드라는 이름에 걸맞게 삼성전자우, 현대차2우B 등 우선주에 큰 비중으로 투자함으로써 투자 배당수익률을 극대화하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 우선주는 의결권을 가지지 않는 주식이지만 보통주보다는 더 많은 배당을 받을 수 있기 때문에 배당주 펀드는 우선주에 큰 비중으로 투자하는 경향이 있습니다.
베어링자산운용의 세 가지 운용 원칙
베어링자산운용은 세 가지 운용 원칙을 고집스럽게 고수하고 있습니다. 첫째는 비효율적, 저평가된 섹터나 주식에 투자하여 중장기적으로 안정적인 초과수익을 창출하는 것, 둘째는 깊이 있는 리서치를 토대로 투자하는 것, 셋째는 팀원 간 조화를 이루는 투자를 하는 것, 바로 세 가지 투자 원칙입니다.
직접 기업탐방을 함으로써 내실 있는 회사 분석은 물론 홍콩에 있는 조사팀과 탐방결과를 크로스 체크하여 심도 깊은 자료 산출을 위하여 노력하고 있습니다. 별도의 리서치팀 없이 운용팀 내에 애널리스트와 펀드매니저가 함께 근무하여 일부의 경우 애널리스트로 출발하여 펀드매니저로 성장한 사례도 있습니다. 신입 애널리스트의 경우에는 대개 제조업을 시작으로 경험을 쌓아가며 금융업 분석을 주로 맡습니다.
펀드매니저는 지수대비 알파 수익률 추구 전략 포트폴리오를 기본적으로 운용하며 배당주와 장기성장형, 가치형 등 세부 운용스타일을 나누어 운용합니다. 이처럼 회사가 집중하는 핵심 기업을 자연스럽게 공유하는 시스템을 통하여 리서치와 운영의 조화 및 철저한 핵심 기업 분석이 이루어질 수 있는 시스템을 구축한 것입니다.
원문 기사: 과거 펀드슈퍼마켓 투자가이드 자산운용사탐방
베어링 고배당주식형펀드의 과거 수익률
베어링 고배당주식형펀드는 배당주 펀드 중에서도 높은 수익률을 보이고 있습니다. 단기 수익률을 보았을 때에는 1년 수익률이 -5.89%에 지나지 않지만 장기 수익률을 보면 5년 수익률이 46.24%, 설정 이후 수익률은 426.82%을 기록하고 있습니다.
과거 수익률 차트를 보면 우리나라 증권시장이 침체되었던 2012년 이후에도 꾸준하게 수익률이 상승하는 것을 확인할 수 있습니다. 코스피는 박스권에서만 움직여 제대로된 수익률을 보여주지 못 하는 때에도 이 펀드는 배당수익률이 높고 내재가치가 우수하여 성장 가능성이 높은 기업에 투자함으로써 지속적으로 높은 수익률을 얻을 수 있었습니다. 실제로 지수 수익률을 추종하는 인덱스 펀드에 투자하였다면 원금만 겨우 보존할 수 있었겠지만 기업의 미래를 생각하는 베어링 고배당주식형펀드에 투자했었다면 큰 수익을 얻을 수 있었을 것입니다.
베어링 고배당주식형펀드는 적립식 펀드입니다. 즉 매월 일정한 금액을 투자하는 펀드입니다. 물론 한꺼번에 목돈을 투자할 수도 있겠지만 안정적인 수익을 원한다면 매월 일정한 금액으로 나누어 투자하는 것이 바람직합니다. 코스피가 하락하든 상승하든 매월 같은 금액을 펀드에 투자한다면 코스트 에버리지(Cost Average) 효과로 인하여 손실보다는 수익 실현 가능성이 커집니다.
마무리 – 기업의 미래에 투자하는 펀드
베어링 고배당주식형펀드는 배당수익률과 내재가치를 분석하여 기업의 미래에 투자하는 펀드입니다. 현재 아무리 높은 매출을 기록하고 있는 기업이라 하더라도 미래에 어떻게 될지는 아무도 모릅니다. 베어링 고배당주식형펀드는 지금뿐만 아니라 앞으로도 지속적으로 성장할 수 있는 기업에 투자합니다. 그렇기 때문에 경기 상황이 좋지 않은 때에도 시장 초과 수익률을 달성할 수 있는 것입니다. 베어링 고배당주식형펀드는 무조건 높은 수익률을 목표로 하는 펀드가 아닙니다. 투자의 안정성과 수익성을 함께 고려하는 펀드입니다.
